|
|
Виды международного кредита, их развитие в РБ
Скачать с сервера
План
Введение……………………………………………………………………… 3
1. Экономическое содержание международного кредита и его значение………..4
2. Виды международного кредита…………………………………………………….14
3. Развитие международного кредита в Республике Беларусь
Заключение……………………………………………………………………32
Список используемой литературы………………………………………………..34
Введение
Одной из важных сфер внешнеэкономической деятельности государства является привлечение, эффективное использование и погашение внешних государственных займов.
Тема данной курсовой работы в настоящее время является достаточно актуальной, т.к. иностранные кредиты, привлекаемые под гарантии Правительства Республика Беларусь, являются источником внешних финансовых ресурсов для проведения структурной перестройки экономики, реформирования промышленности, транспорта и коммуникаций, укрепления экспортного потенциала, удовлетворения социальных потребностей населения.
Целью данной курсовой работы является определение видов международного кредита и составление картины его развития в Республике Беларусь.
Основными задачами данной работы являются:
1. Раскрыть экономическое содержание и значение международного кредита;
2. Определить виды международного кредита и представить их классификацию;
3. Провести анализ развития и использования международного кредита в Республике Беларусь.
Для написания первой и второй глав данной курсовой работы использовались всевозможные учебные пособия. Среди них хотелось бы отметить такие источники, как «Финансы, деньги, кредит» под редакцией О.В.Соколовой, «Кредиты. Инвестиции» издательства «ПРИОР» и «Внешнеэкономическая деятельность» под редакцией Е.Г.Бровковой, И.П.Продиус. В них раскрывается сущность и роль, принципы и функции, основные условия и составные части международного кредита, представлены его основные виды и их различные классификации, анализируются основные тенденции развития международного кредита в современных условиях.
Для написания третьей главы данной работы использовалась периодические издания такие как «Белорусский экономический журнал», «Белорусский журнал международного права и международных отношений», а также «Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование». С помощью этих изданий была полностью составлена картина развития международного кредита в Республике Беларусь, выделены основные проблемы и пути выхода из них.
1. Экономическое содержание международного кредита и его значение
По кредитному договору банк или небанковская кредитно-финансовая организация (кредитодатель) обязуется предоставить денежные средства (кредит) другому лицу (кредитополучателю) в размере и на условиях, предусмотренных договором, а кредитополучатель обязуется возвратить кредит и уплатить проценты за пользование им [статья 138 ГКРБ].
Кредит представляет собой движение временно свободного ссудного капитала в рамках денежно-кредитной сферы. При этом под денежно-кредитной сферой подразумеваются как национальные, так и международные кредитные рынки. Источником кредита служат временно свободные ресурсы в денежной форме, высвобождаемые в процессе деятельности кредитных институтов.
В экономике кредит играет огромную роль. Так, с его помощью можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредит перераспределяет высвободившийся капитал, что обеспечивает нормальный воспроизводственный процесс. Также кредит рационализирует процесс денежного обращения, обеспечивает реализацию страховых, инвестиционных отношений, играет большую роль в регулировании рыночной экономики.
Объективной основой развития международных кредитных отношений явились: выход производства за национальные рамки, усиление мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности.
Субъектами кредитных отношений выступают государства, банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица [5,262].
Источниками международного кредита служат: временно высвобож¬даемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денеж¬ной форме; денежные накопления государства и личного сектора, моби¬лизуемые банки [1,115].
Для межгосударственного кредита характерно то, что субъектами кредитных отношений выступают отдельные государства, а объектом перераспределения – их национальный доход [5,263].
Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного сырья, оборудования; в процессе произ¬водства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.
Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:
1) возвратность;
2) срочность;
3) платность;
4) материальная обеспеченность;
5) целевой характер.
Функции международного кредита отражают специфику движения ссудного капитала в сфере МЭО:
1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обес¬печения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, ко¬торым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию националь¬ной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены на¬личного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства между¬народных расчетов — векселя, чеки, банковские депозитные сертифика¬ты. Экономия времени обращения ссудного капитала в МЭО увеличива¬ет время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибыли.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накоп¬ления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит вы¬ступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акцио¬нерные общества, создания новых фирм. Кредит дает возможность рас¬поряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Международный кредит способствует усилению концент¬рации и централизации капитала [1,115-116].
4. Регулирование экономики страны – привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению [6,187].
Международный кредит играет позитивную и негативную роль. По¬зитивная роль международного кредита заключается в ускорении разви¬тия производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения.
Международный кредит содействует ускорению процесса воспроиз¬водства по следующим направлениям:
1) кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддер¬живания конъюнктуры. Внешняя торговля в кредит стала нормой для товаров, имеющих длительный цикл изготовления и высокую стоимость. Строительство предприятий за рубежом осуществляет¬ся за счет кредитов. Условием займа ставится расходование его на закупку товаров в кредитующей стране;
2) международный кредит создает благоприятные условия для за¬рубежных частных инвестиций, т. к. обычно связывается с тре¬бованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредито¬ра; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе иностранных и со¬вместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом;
3) кредит обеспечивает бесперебойность международных расчет¬ных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономи¬ческие связи страны;
4) кредит повышает экономическую эффективность внешнеэконо¬мической деятельности страны.
Негативная роль международного кредита в развитии рыночной эко¬номики заключается в обострении ее противоречий. Углубляются дисп¬ропорции в экономике. Международный кредит формирует перепроиз¬водство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъе¬ма и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает дис-пропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наибо¬лее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит — орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала, ис¬точники сырья, НТП.
По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит переме¬щение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость денежного обра¬щения и кредита.
Кредитная политика стран служит средством укрепления позиции стра¬ны- кредитора на мировых рынках.
1. Международный кредит используется для перевода прибылей из стран заемщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время еже¬годные платежи по возврату ссуд с %, превышающие определенную величину чистого дохода, за счет которого формируются накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источ¬ники формирования этих накоплений в странах-должниках.
2. Международный кредит способствует созданию и укреплению в странах должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и по¬литического режима. Международный кредит служит одним из ис¬точников финансирования войн.
В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, между¬народные валютные организации периодически проводят политику кредит¬ной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику.
Кредитная дискриминация — установление худших условий получе¬ния, использования или погашения международного кредита для опреде¬ленных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них эко¬номического и политического давления. Основные методы кредитной дискриминации — кредитные ограничения, повышение % ставок, комис¬сионных вознаграждений и сборов, сокращение всего срока или льгот¬ного периода, требование дополнительного обеспечения, сокращение суммы кредита, («холодная война») [1,116-118] .
Международный кредит, также как и национальный, прежде всего, предполагает определение суммы кредита, его сроков и усло¬вий погашения, издержек заемщика по кредиту, а также методов страхования кредитного риска.
Помимо этого здесь появляются два важных новых элемента кредита: валюта займа и валюта платежа [7,122]. На выбор валюты займа влияет ряд факторов: уровень процентной став-ки, практика международных расчетов, степень инфляции и динамика кур¬са валют и др. [1,134]. При получении кредита (банковского кредита, облигационного займа) и кредитор, и заем¬щик заинтересованы в том, чтобы валюта займа характеризовалась высокой степенью устойчивости. Поэтому, как правило, кредиты предоставляются в долларах, немецких марках, японских йенах, швейцарских франках и других свободно конвертируемых валютах. Погашение кредита осуществляется не обязательно в той же валюте, в которой был выдан кредит.
Сумма кредита определяется либо в коммерческом контракте (если это фирменный кредит), либо в кредитном соглашении (если это банковский кредит), либо в эмиссионном проспекте при выпус¬ке международных облигаций. Срок международного кредита зависит от целого ряда факторов, к которым относятся: цели и масштабы кредита, аналогичная практика в предоставлении предыдущих креди¬тов на эти же цели, традиции, национальное законодательство, межгосударственные соглашения. Если рассматривать только фир¬менный и банковский кредиты, то их полный срок отчетливо делит¬ся на три периода: срок использования кредита; льготный период, в течение которого не происходит погашения кредита; срок пога¬шения, во время которого и осуществляется выплата задолженности по кредиту. От полного срока кредита отличают его средний срок, который и показывает, в течение какого времени в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Средний срок определяется приблизительно как половина срока использования плюс весь льгот¬ный период и плюс половина срока погашения кредита. Различные кредиты в целях определения степени их эффективности для заемщика сравнивают именно по среднему сроку. Под стоимостью кредита (издержками заемщика по кредиту) понимается процентная ставка плюс комиссионные, выраженные в годовых процентах, умноженные на средний срок кредита [7,122-123]. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, т. е. обусловленные соглашением расходы по кредиту делят¬ся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает креди¬тору, процентные, расходы по оформлению запроса комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заем¬щиком третьим лицам (за гарантию, за резервирование средств, за управление, за пере¬говоры) [1,135].
При погашении кредитов могут применяться следующие методы: пропорциональный, прогрессивный, единовременный. Пропорциональный метод предусматривает равномерное погашение кредита в одинаковых суммах. При прогрессивном методе происходит постепенное нарастание величины платежей. Единовременный метод характеризуется тем, что вся сумма кредита погашается сразу. Погашение кредитов и уплата по ним процентов производится: валютной выручкой за счет увеличения экспорта товаров, поставками товаров обычного экспортного ассортимента стран-заемщиков; продукцией предприятий, для строительства которых был выдан кредит -–и другими способами, оговоренными в кредитных соглашениях [5,264].
Государство в странах с рыночной экономикой проводит активную политику по страхованию внешнеторговых кредитов от изменений курсов валют, политической неустойчивости, которые существенно увеличивают риск осуществления международных кредитов.
Имеет место и международное регулирование банковских креди¬тов в зависимости от степени риска их предоставления. Такое регу¬лирование через установление определенных нормативов осуществ¬ляет Банк международных расчетов (БМР), находящийся в Базеле, Швейцария. Он устанавливает для всех коммерческих банков стран Организации экономического сотрудничества и развития нормативы достаточности собственного капитала в зависимости от риска прове¬дения той или иной международной активной операции. Наимень¬ший норматив риска установлен по межбанковским кредитам в пре¬делах самих стран ОЭСР. Наибольший норматив риска - при предос¬тавлении кредита торгово-промышленным компаниям за пределами стран ОЭСР [7,124].
Составной частью международного кредита, причем частью, значение которой непрерывно растет, являются международные займы, получаемые при эмиссии ценных бумаг: среднесрочных нот, долго¬срочных облигаций и др. Наиболее развиты эмиссии облигаций. С определенной долей условности их можно представить как совокупность двух секторов: иностранные облигационные займы и собственно международные облигационные займы или еврозаймы. Иностранные облигационные займы - это эмиссии облигаций иностранными эмитентами с целью мобилизации капитала, прежде всего национальных кредиторов данной страны. В современных условиях большинство выпусков иностранных облигаций практичес¬ки сосредоточено на финансовых рынках четырех стран - США, ФРГ, Швейцарии и Японии.
На рынке еврозаймов посредниками, связывающими кредиторов и заемщиков, выступают консорциумы, формируемые на время про¬ведения эмиссий. Они возглавляются наиболее известными в мире финансово-кредитными институтами, чаще всего банками. Обычно лидером является тот банк, в валюте страны которого происходит эмиссия (за исключением долларовых эмиссий). При этом банки участвуют в международных эмиссиях облигаций как их непосред¬ственные гаранты. В этих целях консорциум приобретает у эмитента все выпускаемые им облигации по так называемому курсу принятия, который несколько ниже курса продажи - цене сбыта облигаций са¬мими банками. Таким образом, консорциум целиком берет на себя риск размещения облигаций. Проблема размещения международных облигаций во многом определяется выбором банка-менеджера, воз¬главляющего консорциум. Он должен соответствовать ряду крите¬риев: обладать значительными ресурсами капитала; иметь высокий рейтинг в банковском сообществе; располагать связями с банками, специализирующимися на купле-продаже ценных бумаг в широком географическом аспекте, так как именно через них будет осуществ¬ляться размещение облигаций среди непосредственных кредиторов. При эмиссии международ¬ных облигаций очень четко прослеживается тенденция зависимости ставок процента от устойчивости валюты, в которой выражена кур¬совая стоимость данной ценной бумаги. Чем больше риск изменения курса валюты в сторону его снижения, тем выше процент. При про¬даже облигаций на ее курсовую рыночную стоимость влияет еще один важный фактор, отсутствующий при продаже облигаций на на¬циональном уровне. Это - валютные курсы, поскольку доход по меж¬дународным облигациям зависит не только от процентных ставок, но и от изменений в валютных курсах. Поэтому покупатели облигаций ищут более высокие ставки процента на свои кредиты при равных условиях валютного риска, т. е. риска внезапного обесценения валюты, в которой выражены приобретаемые ими ценные бумаги [7, 128-129].
Возрастающую роль в сфере международного кредита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный банк реконструкции и развития (Мировой банк), Межамериканский банк развития, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк развития, созданный значительно позже других. Среди них, конечно, своей мощью выделяется Мировой банк с его двумя филиалами - Международной финансовой корпорацией и Международной ассоциацией развития. Все эти банки развития существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рын¬ках капитала: как на международном, так и на национальных. Неко¬торая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Ак¬тивные операции банков развития реализуются как кредиты различ¬ным, прежде всего развивающимся странам. Таким образом, банки развития выступают как своего рода посредники между мировым рынком капиталов и менее развитыми странами мира в обеспечении последних долгосрочными финансовыми ресурсами. Мобилизация ресурсов мирового рынка капитала для пополнения ликвидного фонда МБРР, из которого он предоставляет кредитные средства, в основном идет тремя путями: путем продажи части финансовых обязательств из портфеля ценных бумаг стран-заемщиков; путем совместного с коммерческими банками кредитования объектов; путем выпуска международных облигационных займов. Особеннос¬тью кредитования МБРР является так называемый проектный под¬ход к предоставлению кредита. Это означает, что кредиты банка даются той или иной стране не под неопределенные программы ее развития, носящие общий характер (под развитие сельского хозяйст¬ва, социального обеспечения, городского строительства), а под кон¬кретные инвестиционные проекты, имеющие технико-экономичес¬кое обоснование и признанные экспертами МБРР целесообразными. При этом Мировой банк предоставляет кредиты двух видов: кредиты А и кредиты В. Кредиты А полностью осуществляются за счет ресурсов Банка. Кредиты В предоставляются Банком как участником международного банковского консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими коммерческими банками. Доля средств МБРР в об¬щих ресурсах консорциума может колебаться в пределах 10-25%. Подобного рода операции с определенными модификациями осу¬ществляют и региональные банки развития.
Филиалы МБРР играют в международном кредитовании несколько иную роль. Международная финансовая корпорация (МФК) своими кредитами призвана способствовать эффективности частных инвестиций в странах-заемщиках. Она является одной из немногих международных организаций, которые могут осуществлять инвести¬ции в акции, а также кредитование без государственных гарантий. Это позволяет МФК предоставлять кредиты, необходимые для того или иного проекта, и в то же время обеспечивать возможность для каждой местной фирмы использовать заемный капитал из других источников. Корпорация поощряет рост частного капитала через рас¬ширение местных рынков капиталов и учреждение кредитных инс¬титутов. Большую часть своих ликвидных ресурсов МФК сама заим-ствует на различных рынках капиталов в международном масштабе.
Другой филиал МБРР - Международная ассоциация развития (МАР) предоставляет наиболее мягкие кредиты только для эконо¬мически слаборазвитых стран сроком на десятилетия под проценты, значительно ниже рыночных. Средства для предоставления кредитов целиком формируются за счет взносов стран-доноров [7,125-126].
МВФ учрежден в 1944 г. непосредственно правительствами пожелавших вступить в него государств ООН с целью взаимной поддержки в деле стабилизации платежных балансов и совершенствования мировой валютной системы. Одной из задач международного валютного фонда является содействие интеграции стран в мировое экономическое сообщество.
Расчетной единицей Международного валютного фонда являются специальные права заимствования – СДР. Вступительный взнос может вноситься в СДР или той валюте, которая будет определена фондом, а также частично в национальной валюте. Голоса в совете управляющих МВФ распределяются между странами в зависимости от размера их квот. От квот напрямую зависит и максимальный размер кредитов, на которые может рассчитывать член фонда.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕВБРР) учрежден в 1990 г. с целью оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы, направленным на переход и ориентированной на рынок экономике.
Финансовую поддержку экономических реформ ЕВБРР осуществляет за счет:
• Предоставления прямых кредитов, а также участия в совместном с другими кредиторами финансировании;
• Инвестирования в акционерный капитал предприятий частного и государственного секторов;
• Гарантирования размещения ценных бумаг, выпускаемых как предприятиями частного сектора, так и государственными предприятиями;
• Облегчение доступа указанных предприятий к внутренним и международным рынкам капитала путем предоставления гарантий, а также путем предоставления финансовых консультаций;
• Предоставления или участия в займах и оказания технического содействия для реконструкции или развития инфраструктуры [5,266-268].
Важную роль выполняют межправительственные организации, специально созданные, чтобы служить форумом для межправительственных обсуждения, согласования и выработки рекомендаций по валютной и финансово-кредитной политике. Именно к таким организациям относятся Парижский клуб и Лондонский клуб.
Парижский клуб стран-кредиторов – межправительственный институт промышленно развитых стран, неформальная организация, где обсуждаются проблемы урегулирования отсрочки платежей по государственному долгу. Главная цель Парижского клуба – пересмотр условий внешних займов стран-должников для избежания одностороннего моратория.
Лондонский клуб объединяет более 400 западных коммерческих банков, предоставлявших кредиты развивающимся и бывшим социалистическим странам, в том числе СССР, без государственных гарантий [9,755-756]
Принципиально новым этапом в развитии международного кредита стало, появление в начале 60-х годов собственно междуна¬родных рынков капиталов, что было неразрывно связано с превраще¬нием крупнейших национальных банков в транснациональные и появлением так называемых евровалют. Евровалюты - это кредитные инструменты какого-либо банка определенной страны, выраженные в валюте другой страны. Например, вклад капитала в долларах, марках и т. д. в иностранном банке (Франции, Великобритании и т. д.) порождает кредит этого банка в евродолларах, евромарках. Первоначально евро¬валютный рынок, и, прежде всего евродолларовый, составляющий его основу, выступал в форме межбанковского рынка, на котором осуществлялись только краткосрочные операции, причем срок пре-доставления кредита одного банка другому не превышал трех меся¬цев. Вне межбанковских операций на евровалютном рынке в первые годы его существования проводилось также и кредитование между¬народных торговых сделок краткосрочного характера. Но уже с нача¬ла 70-х годов собственно международный рынок капиталов был представлен тремя типами кредитных операций: краткосрочными (евровалютный рынок); среднесрочными или краткосрочными про¬дленными (еврокредитный рынок) и долгосрочными (еврооблигационный рынок).
Еврокредиты имеют и недостатки, и преиму¬щества перед национальным коммерческим банковским кредитом. Недостатки состоят в том, что еврокредиты, будучи по своим пара¬метрам среднесрочными, предоставляются в целом на более корот¬кие сроки. Кроме того, ставка процента по еврокредитам часто выше ставок банковского кредита, поддерживаемого государством. Однако их преимущества состоят в том, что кредит может быть предоставлен в любой свободно конвертируемой валюте, что дает заемщику воз¬можность использовать эту валюту по своему усмотрению, не огра¬ничивая приобретение товара или услуги не только фирмой, но и страной. В этом случае достигается выигрыш за счет выбора про¬дукции, наиболее подходящей по качеству, прогрессивности техно¬логии и цене, поскольку оплата продукции наличными позволяет, как правило, добиваться уступок в цене [7,126-128].
2. Виды международного кредита
Виды международного кредита можно классифицировать по следу¬ющим признакам:
1) по источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимо¬связаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для долж¬ника условия международного кредита;
2) по назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономичес¬кая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:
а) коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
б) финансовые кредиты, включая прямые капиталовложения, стро¬ительство инвестиционных проектов, приобретение ценных бу¬маг, погашение внешней задолженности;
в) «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслужива¬ния смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг, напри¬мер, в виде выполнения подрядных работ (инженеринг).
3) по валюте займа различаются международные кредиты, предос¬тавляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ);
4) по срокам международные кредиты подразделяются на: сверхсрочные—(до 3-х месяцев, суточные, недельные); краткосрочные до 1 года, средне¬срочные — от 1 года до 5 лет, долгосрочные — свыше 5 лет.
5) с точки зрения обеспечения различаются обеспеченные (товарными документами, ценными бумагами, недвижимостью и др.) и бланко¬вые кредиты, т.е. под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);
6) в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, креди¬ты делятся на:
а) частные;
б)правительственные;
в) смешанные;
г) межгосударственные [1,118-119]
7) по видам международные кредиты подразделяется на товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные, предоставляемые банками в денежной форме[6, 188].
8) с точки зрения техники предоставления различают:
а) наличные кредиты, когда предоставляемые средства зачисляются на счет должника в его распоряжение;
б) акцептные кредиты предоставляются в форме акцепта тратты (переводного векселя) импортером, чаще банком, что облегчает учет тратты в банке;
в) облигационные займы широко используются при привлечении средств на долгосрочной основе;
г) синдицированные и консорциальные кредиты позволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько – «синдикат» или несколько десятков – «консорциум» [9, 730].
9)По целям кредиты различаются на связанные и несвязанные;
10)По форме выражения обязательства должника международные кредиты бывают вексельные и по договорному обязательству;
11)По способу погашения - с равномерным погашением,с неравномерным погашением и с единовременным погашением;
12)По виду процентных ставок выделяют международные кредиты с плавающей и фиксированной процентными ставками и с комбинацией ставок;
13)По способу использования - единовременные и многократные;
14)По характеру финансируемых поставок – инвестиционные, под закупки готовых изделий, сырья, материалов;
15)По источникам погашения - за счет компенсационных поставок, за счет альтернативных [11,145].
Традиционным видом краткосрочного международного кредитования является кредитование внешней торговли. Оно является важным фактором повышения конкурентоспособности товаров, поставляе¬мых на внешний рынок. Сегодня подавляющая часть машин и обо¬рудования на мировом рынке продается, как правило, в кредит. Условия этого кредита - сроки, процентная ставка, сумма комисси¬онных, условия погашения, методы страхования рисков - суще¬ственно влияют на степень конкурентоспособности товара. Чем про¬должительнее срок кредита, чем ниже его стоимость (проценты плюс комиссионные), чем больше льгот предоставляет при этом кредитор, тем, при прочих равных условиях, выше конкурентоспособность то¬вара на мировом рынке [7,120].
Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта.
Кредитование экспорта проводится в форме:
1. Покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой одну из форм увеличения капитала экспортера.
2. Банковского кредитования в виде:
• Выдачи кредитов под товары в стране-экспортере. Этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров;
• Предоставление ссуд под товары, находящиеся в пути под обеспечение транспортных документов: коносамент, железнодорожная накладная и др.;
• Выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
• Банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.
Кредитование импорта также имеет формы коммерческого и банковского кредита.
Коммерческие, или фирменные кредиты, подразделяются на два вида:
1. Кредит по открытому счету. Он предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца. В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.
В целях уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле, которая представлена в следующих формах.
Во-первых, в форме частного страхования, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам.
Во-вторых, в форме государственных гарантий, когда риск берет на себя государство.
Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностранному покупателю. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную сумму платежа от учредителя-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.
2. Вексельный кредит, при котором экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок.
Во многих странах применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают экспортеру аккредитив против предоставленных им покупательских документов об отгрузке товаров.
Банковские кредиты по импорту подразделяются на:
• Акцептный кредит – кредит, выдаваемый при акцепте, или при согласии банка импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.
• Акцептно-рамбурсный кредит – акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока тратты должен внести в свой банк средства, которые банк переводит (рамбурсирует) иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.
В 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, а именно: ролловерная кредитная линия, факторинг, форфейтирование и лизинговые операции.
Ролловерная, или возобновляемая кредитная линия – это разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка.
Формой международного кредита являются факторинговые опера¬ции. Факторинг – это операция, которую проводит факторинговая компания или факторинговый отдел банка по оказанию разнообразных услуг экспортеру, продавшему товар на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортер, отгрузив товар, передает факторинговой компании счета-фактуры и платежные требования к импортеру. Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера [6, 188-192].
При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже – скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается. Процент за факторинговый кредит обычно на 2-4% превышает офици¬альную учетную ставку, обеспечивая высокие прибыли факторинговым ком¬паниям. Несмотря на относительную дороговизну, экспортер заинтересован в факторинге, т. к. он сопровождается инкассовыми, доверительными и дру¬гими услугами. Срок кредита до 120 дней. Соглашение о факторинге повы¬шает кредитоспособность фирмы экспортера и облегчает ей получение кре¬дита в банке.
Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реа¬лизацией товаров, факторинговой компании, которая, купив дебиторс¬кую задолженность клиентов этой фирмы, ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Компания взимает комиссию (0,5-2% к сумме оборота кли¬ента) в зависимости от надежности покупателей, вида услуг, качества долговых требований.
Факторинговые компании тщательно проверяют приобретаемые тре¬бования с точки зрения платежеспособности покупателя с помощью сво¬их справочных отделов и банков [1,131-132].
Коммерческие банки, осуществляющие факторинг, предлагают своим клиентам тройную выгоду. Во-первых, банк принимает на себя услуги по учету дебиторов, контролю и инкассации задолженности, ведению статистики продаж и т.п. Экспортный факторинг играет важную роль в первую очередь для мелких и средних предприятий, стремящихся увеличить объем продажи производимых ими товаров или заинтересованных в новых рынках сбыта своей продукции. Услуги, предоставляемые банками в факторинговых операциях, привлекательны и для предприятий, у которых невелик удельный вес экспорта в их общем обороте и которым невыгодно содержать специальных штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и и валютными проблемами.
Во-вторых, экспортный факторинг представляет собой форму кредитования. Это так называемый “факторинг с финансированием”, при котором банк экспортера оплачивает счета-фактуры в определенном размере вне зависимости от срока платежа за товар, иными словами осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Оставшаяся сумма возмещается экспортеру по поступлении платежа от покупателя. Если банк оказывает факторинговые услуги без финансирования, то экспортер получает возмещение за отгруженный товар лишь при поступлении платежа от импортера.
В-третьих, осуществляя факторинговые операции, банки принимают на себя, как правило, риск платежа со стороны покупателя. Это так называемый “факторинг без права регресса”. В принципе банки необязаны принимать на себя этот риск, особенно когда солидность покупателя не представляется банку достаточно убедительной или когда экспортер не желает делать этого в целях экономии. Если банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны покупателя , то тако договор факторинга называется факторингом с правом регресса.
Все это способствует ускорению оборота капитала, снижению издер¬жек обращения, расширению экспансии фирм-экспортеров и увеличе¬нию их прибыли [9, 742-743]
Форфейтирование обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и пла¬тежных документов. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (оборота) этих документов на прежнего владельца. В отличие от традиционного учета векселей форфейтирование применяется:
а) при поставках оборудования на крупные суммы;
б) с длительной рассрочкой платежа (от 6 мес. до 5-7 лет);
в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необхо¬димые для переучета векселей.
Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную.
Для проведения крупной сделки форфейторы образуют консорциум. Глава консорциума, во-первых, ведет переговоры, осуществляет расхо¬ды от своего имени, а также за счет и по поручению членов консорциума; во-вторых, обеспечивает управление приобретенными долговыми тре¬бованиями, получает платежи по ним, перечисляя соответствующие сум¬мы своим партнерам.
Форфейтирование дает некоторые преимущества экспортеру:
1) упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности;
2) страхование риска неплатежа;
3) фиксированную договором твердую учетную ставку;
4) экономию на управление долговыми требованиями [1,132-134].
Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетные ставки по форфейтингу тесно связаны с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются марка ФРГ – 50%, доллар США – 40% и швейцарский франк – 10%.
Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами.
Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом – лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора [6,193].
В практике международной торговли долгосрочное кредитование импорта осуществляется в основном в следующих формах:
• Двусторонние правительственные кредиты;
• Займы на льготных условиях по линии предоставления помощи;
• Смешанный международный кредит;
• Совместное финансирование рядом кредитных учреждений по инициативе/ под эгидой международных или региональных банков;
• Проектное финансирование;
• Облигационные займы на международном рынке ссудных капиталов;
• Кредиты международных и региональных банков.
В современных условиях предоставление помощи за счет ассигнований из государственного бюджета включает техническую помощь, безвозмездные дары, субсидии, а также займы на льготных условиях. Направляется помощь в основном в развивающиеся страны и преимущественно наименее развитые из них.
При смешанном международном кредите обычные формы кредитования сочетаются с предоставлением помощи.
Совместное финансирование является относительно новой формой долгосрочного кредитования развивающихся стран, в процессе которого несколько государственных и/ или частных учреждений объединяются и сотрудничают в целях кредитования особо крупных проектов, чаще всего в отраслях инфраструктуры. Инициаторами совместного финансирования выступают международные и региональные банки. Из-за нехватки кредитных ресурсов у государственных учреждений к совместному финансированию активно привлекаются коммерческие банки.
Различают две формы совместного финансирования: при параллельном финансировании проект разбивается на независимые элементы, и кредитование каждой из них поручается разным кредитным институтам; при софинансировании, совместном финансировании в прямом смысле этого слова, предполагается тесное сотрудничество всех кредиторов в ходе выполнения проекта. Выгоды заемщика в совместном финансировании выражаются в удешевлении привлекаемых ресурсов. Однако еще большие выгоды получают кредиторы, которым участие международных и региональных банков в совместном финансировании обеспечивает высокую гарантию своевременного и полного погашения предоставленного кредита.
Относительно новой формой международного кредитования является проектное финансирование. Современное проектное финансирование образовалось из такой банковской практики, как погашение выданного кредита выпускаемой продукцией, и к настоящему времени представляет собой достаточно сложную, разнообразную и динамичную технологию кредитования. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката или консорциума [9,752-754]. Банк, организующий данное кредитование, выделяет несколько этапов инвестиционного цикла:
• поиск объектов вложений;
• оценка рентабельности проекта и проектных рисков;
• разработка схемы кредитования (финансовый монтаж операций) и пакета обеспечения,
• заключение взаимоувязанных соглашений с участниками проектного финансирования;
• выполнение производственной, коммерческой и финансовой программы, сопровождение проекта до полного погашения кредитов;
• оценка финансовых результатов проекта и их сопоставление с запланированными показателями [1,124].
Эмиссия ценных бумаг представляет собой еще одну форму долгосрочного международного кредита. Облигационные займы выпускают центральные правительства, местные органы власти, крупные банки и корпорации, а также международные и региональные банки и финансовые организации [9,754]. Долгосрочным кредитом внешнеторгового характера являются также банковские кредиты по компенсационным сделкам, продолжительность которых достигает 10-15 лет. Особенность подобной формы кредита состоит в том, что импортер, получая значительные средства для за¬купок машин, оборудования, реконструкции производства, погашает сумму кредита и выплачивает проценты по нему не в виде валютных платежей, а в виде поставок продукции построенных за счет полу¬ченного кредита предприятий. Поскольку компенсационные кредит¬ные сделки обычно весьма масштабны, для проведения их банки объединяются во временные консорциумы (синдикаты), что суще¬ственно ограничивает степень риска для каждого отдельного банка - участника консорциума [7, 121-122]. Различают две разновидности консорциального кредитования:
• Параллельное кредитование, когда объект кредитования делится на несколько отдельных частей, каждая из которых кредитуется автономно;
• Кредитование за счет создаваемого всеми кредиторами консорциального фонда, использование которого контролируется банком-распорядителем, выступающим главным менеджером реализуемого проекта.
Льготные кредиты – самый выгодный для заемщика тип внешнего финансирования. Однако получить подобный кредит крайне сложно. Как правило, это прямое кредитование правительства для решения или предупреждения каких-либо глобальных проблем, имеющих последствия не только для заемщика, но и для кредитора. Иногда фактическое субсидирование страны-заемщика носит явно или косвенно политический характер. Правительства стран-кредиторов используют подобную финансовую помощь как средство для привода к власти или поддержки дружественных политических режимов в странах третьего мира, рассматривая сохранение этих режимов с точки зрения собственной безопасности. Например, программа "Союз ради прогресса" – американская стратегия помощи странам Латинской Америки в ответ на укрепление позиций Ф.Кастро на Кубе [10, 482].
3. Развитие международного кредита в Республике Беларусь
В Республику Беларусь привлекаются иностранные кредиты для поддержки экономических реформ, перехода к рыночной экономике, решения проблем, связанных с осуществлением структурной перестройки экономики республики, технического перевооружения и модернизации промышленности и сельского хозяйства, внедрения современных технологий, а также развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления, развития малого и среднего бизнеса и др. [5,265].
Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что основными целями внешнего заимствования Рес¬публики Беларусь в настоящее время должны стать, во-первых, поддержание бездефицитности платежного баланса, во-вторых, сохранение темпов развития экономики, в-третьих, активное участие в международ¬ной торговле на справедливых условиях [4,110].
Иностранные государственные кредиты привлекаются на основе соглашений, заключенных между правительством Республики Беларусь и правительствами других государств, а также международными финансово-кредитными организациями. Иные иностранные кредиты привлекаются на основании соглашений, заключенных между субъектами хозяйствования Республики Беларусь и иностранных государств (прямые иностранные кредиты).
Решения о привлечении и последующем использовании иностранных кредитов, формирующих внешнюю задолженность Республики Беларусь, а также о предоставлении правительственных гарантий в отношении иностранных кредитов принимаются Кабинетом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь на основании предложений Валютно-кредитной комиссии Кабинета министров Республики Беларусь.
Министерство финансов заключает от имени правительства Республики Беларусь договоры с банками-агентами правительства на обслуживание и погашение иностранных кредитов. При необходимости эти банки могут быть привлечены к участию в проведении независимой комплексной экспертизы проектов, намечаемых к финансированию за счет иностранных кредитов. Критериями отбора инвестиционных проектов для финансирования их за счет средств иностранных кредитов являются: валютоокупаемость проекта, социальная значимость реализации проекта, наличие источников и гарантий погашения кредита и др.
Республика Беларусь заключила ряд межправительственных соглашений об открытии кредитных линий с отдельными государствами под конкретные проекты и программы. Кредиты предоставляются и получаются на условиях, определенных межправительственными соглашениями [5,265-266].
Инвестиционные проекты, фи¬нансируемые в рамках иностранных кре¬дитных линий Республики Беларусь, класси¬фицируют сле¬дующим образом:
• финансово самоокупаемые проекты с погашением привлеченных кредитов за счет собственных средств заемщиков;
• социально ориентированные неокупаемые проекты (покрытие бюджетного дефицита, финансирование критического импорта, оплата энергоносителей, продо-вольствия, медикаментов) с обслуживани¬ем кредитной задолженности за счет средств государственного бюджета.
В свою очередь, среди самоокупаемых инвестиционных проектов можно выделить валютоокупаемые и импортозамещающие. Валютоокупаемые проекты позволяют обес-печить поступление валютной выручки, достаточной для погашения иностранного кредита и процентов за его пользование. Реализация импортозамещающих проектов направлена на снижение валютных затрат путем использования вместо импортируе-мых товаров, сырья, оборудования отече¬ственных аналогов, выпуск которых орга-низован за счет кредитных средств.
Необходимо отметить значительную долю кредитов второго типа (более 40%). Подобная ситуация приводит к неоправ¬данному увеличению внешнего долга, ко¬торый будет погашаться за счет будущего сокращения национального потребления без одновременного создания дополнительных источников доходов для обслуживания задолженности. Требование обеспечения эффективного использования финансово неокупаемых кредитов означает максимизацию объемов закупаемых товаров. Это, в свою очередь, может быть достигнуто путем раз¬мещения заказов на кредитуемые товары через систему тендерных торгов [8,58-59].
Начало формирования внешнего долга Респуб¬лики Беларусь приходится на конец 1992 г., когда были заключены первые кредитные соглашения меж¬ду Республикой Беларусь как суверенным заемщи¬ком и Комиссией Европейских сообществ по постав¬кам товаров, относящихся к критическому импорту [4, 110].
Первый кредит КЕС, выделенный в 1992-1993 гг., предназначен для финанси¬рования импорта в Республику Беларусь сельскохозяйственных, продовольственных и медицинских товаров, производимых в ЕС и странах Центральной и Восточной Европы. Доля займа для кредитования им¬порта товаров, произведенных в Европей-ском Сообществе, должна была превышать 50%. В результате Республика Беларусь получила 467,5 тыс. т зерна, 48,7 тыс. т са¬хара, 7,2 тыс. т детского питания, 34,9 тыс. т растительного масла, а также медикаменты на 24,1 млн. ЭКЮ. Второй кредит Комис-сии ЕС использован Национальным бан¬ком Республики Беларусь для поддержа¬ния платежного баланса [8, 59].
По состоянию на 1.01.1993 г. Республика Бела¬русь имела доступ к 4 открытым кредитным линиям:
— Германии (АКА-Гермес);
— Комиссии Европейских сообществ (КЕС);
— США (зерновой кредит);
— кредит через Россию (зерновой).
Наличие этих четырех линий и их качественные характеристики на тот момент отражали реальное состояние экономики республики после распада СССР: отсутствие собственной сырьевой базы; при¬остановку импорта из индустриальных стран в силу невозможности оплаты поставок; неурегулирован¬ность вопроса о распределении внешнего долга быв¬шего СССР между новыми государствами СНГ. Соответственно, главной задачей привлечения кре¬дитных линий стало обеспечение республики про¬дуктами, медикаментами, сырьем и материалами, нужными для поддержания критически необходимо-го размера импорта. Этой цели служили практичес¬ки все упомянутые кредитные линии. Так, кредит¬ная линия КЕС была предназначена и использовалась для закупки продовольствия и медикаментов; кредитная линия США — для закупки соевого шро¬та и некоторых других видов сельскохозяйственно¬го сырья; зерновой кредит через Россию представ¬лял собой белорусскую часть ранее полученного бывшим СССР кредита на закупку зерна в США, который был полностью использован республикой на протяжении 1991—1992гг.
Основной объем этих кредитных ресурсов был предоставлен на крайне тяжелых, с точки зрения по¬гашения, условиях: по кредиту КЕС — на 3 года и 11—12% годовых; по зерновому кредиту через Рос¬сию — на 3 года без льготного периода под 13,5 % годовых. Таким образом, уже в начале самостоятель¬ного заимствования Республика Беларусь оказалась в ситуации, во-первых, вынужденного признания за собой определенных внешних обязательств бывше¬го СССР, во-вторых, необходимости дать согласие на обременительное внешнее финансирование. Сле¬дует отметить, что средства, использованные в рам-ках указанных кредитных линий, впоследствии со¬ставили основную долю невалютоокупаемой части внешнего долга Республики Беларусь, что привело в настоящий момент к сложной ситуации в части его обслуживания [4, 110-111].
На реализацию социально ориентиро¬ванных проектов в основном направлены кредитные средства международных финан¬совых организаций. Заем МВФ в рамках программы Фонда системной трансформа¬ции (СТФ) предоставлен в виде двух тран-шей. Первый транш кредита выделен в ав¬густе 1993 г. и практически полностью из-расходован на оплату критического импор¬та; второй получен в феврале-марте 1995 г. Эти средства использованы на создание запасов топочного мазута, финансирование неотложных расходов республиканского бюджета через Национальный банк, пога-шение задолженности по кредиту КЕС, кре¬дитование инвестиционных проектов и оборотного капитала ряда промышленных предприятий. Кредит МВФ в рамках про-граммы реформ stand-by в полном объеме использован на покрытие дефицита бюд¬жета и поддержку обменного курса бело¬русского рубля.
Заем Мирового банка использован на оплату услуг иностранных консультантов по оказанию содействия в подготовке ин¬ституциональной основы для проведения рыночных реформ, усиления и совершен¬ствования государственного управления, на закупку необходимого оборудования для государственных учреждений, обучение специалистов. Реабилитационный заем МБРР использован на поддержание обмен-ного курса национальной валюты; импорт особо важных товаров (сырой нефти, агрохимикатов, ветеринарных препаратов, зап¬частей для сельскохозяйственной техники, медицинских препаратов, фармацевтичес¬кого сырья, оборудования для промышлен¬ного наблюдения за состоянием окружаю¬щей среды, медоборудования), повышение квалификации государственных служащих, проводящих тендерные торги. Реализация займа на развитие лесного хозяйства еще продолжается. Проектом предусматривает¬ся проведение ряда реформ в лесном хо¬зяйстве: либерализация внешней торговли древесиной и древесной продукцией, сня¬тие квот на их экспорт и импорт, создание открытого конкурентного рынка древеси¬ны, отказ от централизованного распреде¬ления древесины, либерализация местного рынка древесины и древесной продукции [8,59-60].
По мере развития потенциала Республики Беларусь как суверенного заемщика и улучшения ин¬формированности мирового сообщества о стране на протяжении 1993 г. появилась возможность заклю¬чения дополнительных соглашений о предостав¬лении иностранных займов и расширении суще¬ствующих [4,111].
В результате на осуществление производственных программ белорусских предприятий были исполь¬зованы кредиты Германии, Австрии, Испа¬нии, Швейцарии. Крупные инвестицион¬ные проекты профинансированы за счет средств кредитной линии Японии; Мосбиз¬несбанка, International Commercial Bank of China, второго транша кредита СТФ Меж¬дународного валютного фонда. Исключи¬тельно самоокупаемые инвестиционные проекты финансирует в Республике Бела¬русь Европейский банк реконструкции и развития. Соответствующие данные кре¬дитных линий Германии, Австрии, Испа¬нии, Швейцарии, Японии, КЕС, США, Ев¬ропейского и Мирового банков, МВФ све¬дены по отраслям и сферам экономики и представлены в табл. 1.
Таблица 1
Иностранные кредиты в экономику Республики Беларусь за 1992-1997 гг.
Отраслевая структура
Доля в общей сумме кредитов, %
[8, 59-60].
Республика Беларусь вплоть до начала 1994 г. наращивала внешнее заимствование и имела ста¬бильную репутацию платежеспособного заемщика, что позволяло планировать как заключение новых кредитных соглашений, так и график погашения за-долженности. Вместе с тем к середине 1994 г. стало очевидно, что сформировавшийся массив внешнего долга имеет обременительный для страны характер, в силу чего в дальнейшем нельзя рассчитывать на благосклонное отношение внешних кредиторов к Республике Беларусь.
Главными причинами достаточно быстро про¬изошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны как международных финансовых органи¬заций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются:
— резкое возрастание абсолютных размеров внешнего долга, не сопровождаемое разработкой ясной внутри- и внешнеэкономической ориентации Республики Беларусь и проведением целенаправлен¬ной системы мер по реформированию националь¬ной экономики;
— очевидная неприемлемость структуры внеш¬ней задолженности; тяжелые условия погашения зна¬чительной доли внешнего долга.
На протяжении последних лет наблюдалось зна¬чительное по темпам и объемам возрастание внеш¬ней задолженности страны (табл.2) [4,111].
| |
|
|
Профиль
Статистика
Всего: 3944
Новых за месяц: 134
Новых за неделю: 19
Новых вчера: 2
Новых сегодня: 2
На связи: 5 Гостей: 5 Своих: 0
|
