Финансово - кредитные системы Италии и Чили

Экономическая ситуация

 Итальянская экономика переживает самый серьезный кризис за последние 15 лет. Такое признание прозвучало из уст официального лица - министра экономики и финансов Доменико Синискалько, выступившего 17 мая с докладом перед парламентом. По его словам, темпы роста ВВП Италии в 2005 г не превысят и 1,2 проц.
В первом квартале 2005 г прирост ВВП на Апеннинах сократился на 0,5 проц. Этому периоду стагнации предшествовало снижение показателя ВВП в четвертом квартале 2004 г на 0,4 проц. В начале нынешнего года правительство заверяло, что завершит год с показателем прироста в 2,1 проц, однако после анализа реальных данных кабинет был вынужден снизить "планку" до 1,2 проц.
Европейская комиссия не скрывает беспокойства по поводу ухудшения показателей итальянской экономики. Несмотря на начатые реформы, в частности - в области пенсионного обеспечения и рынка рабочей силы, экономика Италии находится в фазе "устойчивой стагнации", отмечают обозреватели. По их словам, "нарушена внутренняя динамика экономики и снизилась конкурентоспособность на внешних рынках". Кроме того, не приносят ощутимых результатов попытки правительства сократить внутренний долг.
 Крах крупных компаний, таких как "Пармалат" и "Чирио" негативно сказался на общем состоянии дел итальянской экономики.
 Республика страдает и от возрастающего количества финансовых преступлений. Так, в 2004 году были выявлены 8399 случаев уклонения от налогов на суму 10,5 млрд. евро. Это на 8,6 проц. больше, чем в 2003 г. 114 человек были арестованы за попытки скрыть свои доходы.
По данным Института статистики Италии, опубликованным 1 декабря, в ноябре 2004.г. индекс инфляции в стране, в пересчете на среднегодовой, составил 1,9%. В ноябре, по сравнению с октябрем, рост цен составил 0,1%. Эти данные позволили экспертам сделать прогноз, что в целом за 2004 год индекс инфляции в Италии может составить 2,0%, что ниже показателя 2003 года (2,4%). По данным статистики, снижение темпов инфляции осенью с.г. произошло главным образом благодаря снижению цен на продовольственные товары (-0,2%), на медицинские услуги (-0,4%), на лекарства (- 0,5%) и на услуги сектора телекоммуникаций, главным образом на обслуживание мобильных телефонов (-0,5%).

О состоянии банковской системы Италии
Сложившаяся еще в начале XX в. двухуровневая кредитно-банковская система Италии продолжает существовать и в настоящее время. Первый ее уровень — центральный банк — Банк Италии, второй уровень представлен коммерческими и специализированными банками. 
На вершине пирамиды кредитных учреждений находится Банк Италии. Он выступает и в качестве посредника в сфере кредитования, и в качестве банка банков; кроме того, он осуществляет эмиссию
Закон подразделяет кредитные банки на следующие категории: государственные (публично-правовые) банки; банки национальных интересов; обычные банки; кооперативные банки; сберегательные и ссудные банки 1-го класса; сельскохозяйственные и ремесленные банки; отделения иностранных банков в Италии; центральные кредитные учреждения. 
В систему органов, осуществляющих контроль за работой банковской системы Италии, входят: межминистерский Комитет по кредитованию и сбережениям; министр казначейства; Центральный банк Италии; Председатель правления (управляющий) Центрального банка Италии.
На деятельность итальянских банков в 2003 году продолжала оказывать влияние неблагоприятная экономическая и финансовая конъюнктура как в самой Италии, так и в других экономических регионах. Негативные явления на основных финансовых рынках привели к снижению спроса на услуги по управлению сбережениями (активами).
В банковской системе страны был отмечен определенный рост доходности с 7,8 % в 2002 году до 8,8 % в 2003 году, а также некоторое увеличение чистой прибыли итальянских банков и, как следствие, индекса ROE (отношение прибыли к собственному капиталу) до 7,2 % по сравнению с 6,2 % в 2002 году.
В 2003 году продолжался процесс реорганизации финансового сектора Италии. В настоящее время отчетливо просматривается тенденция к уменьшению количества банков, действующих на территории страны. За год их число сократилось с 814 до 788 единиц, из которых 82 являются крупными, более 150 средними банками.
Вместе с тем возросло количество компаний по управлению сбережениями и финансовых компаний посредников. Их число в 2003 году составило 132 и 153 компании соответственно. В настоящее время на 2000 жителей Италии приходится одно операционное окно (в начале 90 годов операционное окно обслуживало 3400 человек).В 2003 году число операционных окон составило 30.502, что превышает предыдущие показатели (27.134 операционное окно в 2001 году).
 Наметились определенные положительные изменения в кредитных институтах Юга Италии, что явилось следствием проводимой реструктуризации и, в отдельных случаях, введения Банком Италии внешнего управления: в частности, улучшились показатели доходности, произошел возврат к поддержке производственной и инвестиционной деятельности.
В течение 2003 года продолжился процесс объединения и укрупнения банков. В общей сложности произошло 10 слияний и объединений банковских структур. Одним из самых крупных стало образование банковской группы "Банке Пополари Уните" путем объединения групп "Банка Пополаре Коммерчио е Индустрия" и "Банка Пополаре Ди Бергамо". Кроме того, посредством приобретения посреднических финансовых компаний, укрепили свои позиции на внутреннем итальянском рынке группы "Уникредито" и "Сан Паоло - ИМИ". 
В пятерку крупнейших банковских объединений в настоящее время входят следующие группы "Банка Интеза", "Сан Паоло - ИМИ", "Капиталия", "Монте Деи Паски Ди Сьена", "Банке Пополари Уните". "Банка Интеза" является самым крупным банковским образованием, на долю которого приходится около 17 % рынка Италии.
Доля рынка пяти крупнейших банковских групп осталась на прежнем уровне и составляет 51%, доля десяти первых составляет около 69%.
В течение 2003 года отмечалось сокращение темпов роста предоставления кредитов, затронувшее практически все категории клиентов. Лишь в секторе семейных кредитов стабильный рост потребительских кредитов (кредитные карты и приобретение автомобилей) и интенсивный рынок недвижимости продолжали обеспечивать положительную динамику развития данного вида услуг. Кроме того, в обзорном году отмечено увеличение ипотечных кредитов (кредиты на приобретение жилья), что было обусловлено снижением процентных ставок по их погашению и предоставлением со стороны банков дополнительных услуг и льгот в указанной области. В общей сложности размер ипотечных кредитов достиг 153 млрд. евро, что составляет около 11,8 % от ВВП страны.
Можно сравнить основные показатели итогов банковской деятельности: уставный капитал увеличился, по сравнению с 2002 годом, с 45.973(млн.евро) до 50.825(млн.евро)(Т.е. на 10.6%); фонд банковских рисков уменьшился с2.484(млн.евро) до 1.966(млн.евро) (Т.е. на 20.8%); резервы увеличились на 5.7%, с 30.442 до 32.181 (млн.евро); прибыль от ценных бумаг и предоставления услуг снизилась на 2.6%, с 27.687 до 26.969 (млн.евро) ; валовая прибыль составила 25.897 и 25.416 (млн.евро) соответственно, т.е. снизилась на1.9%.
Крупнейшие банковские группы страны интенсифицировали свои действия по пересмотру организационных структур, ориентированных, прежде всего на уменьшение стоимости банковских услуг, на унификацию оперативных и информационных услуг различных подразделений банковских групп. Основные усилия были направлены на более четкое разделение деятельности между управленческими структурами при центральных органах банка и оперативными подразделениями в целях достижения наибольшей автономии последних. В 2003 году значительное внимание было уделено вопросам информационного, программного обеспечения и разработке систем электронной защиты совершаемых банковских операций, клиентской базы данных банков. Одновременно продолжалась работа по выработке единых стандартов, используемых в банковской деятельности как Италией, так и другими странами ЕС.


  Налоговая система
Налоговые поступления являются большим источником доходов государственного бюджета Италии (около 80%). Современная налоговая система Италии характеризуется довольно четкой структурой, четкими правилами обложения и изъятия средств в бюджет, превалированием прямых налогов над косвенными.
  К категории прямых относятся и налог с наследства и дарения. Косвенными налогами облагаются различные виды операций, связанных с продвижением товаров по стадиям производства и обращения, оказанием услуг, импортом товаров, сменой собственности и рядом других сделок. Наиболее важным из них является налог на добавленную стоимость (IVA). Все другие косвенные налоги имеют специфические сферы применения, и их названия, как правило, отражают их суть:
гербовый налог- взимается государством за юридическое оформление гражданских и коммерческих документов; 
регистрационный налог- дополняет гербовый в тех случаях, когда помимо оформления документов требуется запись их в государственные регистрационные книги; 
налог на прирост- стоимости недвижимости взимается в пользу местных органов власти в случаях продажи недвижимости с прибылью; 
прочие производственные и коммерческие акцизы (на электроэнергию, алкогольные напитки, сахар, табак) и сборы (при заключении страховых контрактов, купле-продаже акций и облигаций и при оказании государством так называемых концессионных услуг, т.е. выдаче разрешений, лицензий и т.п.); 
таможенные пошлины и сборы; 
налог с лото и лотерей. 
налог на автомобиль и др.
  
 

ЧИЛИ

Официальное название – Республика Чили. Государство на тихоокеанском побережье в юго-западной части Южной Америки. Площадь:756,9тыс.кв.км. Население:15,4млн.чел.(2003г.). Столица - г.Сантьяго (7 млн. чел.). Административно-территориальное деление -12 регионов и столичный округ. Официальный язык испанский. Преобладающая религия - католицизм (85%населения). Денежная единица - чилийское песо (сред. курс на 2004г. 1 ам.долл.= 600 песо)
Национальный праздник: 18 сентября - День независимости (1810 г.)
Экономическая ситуация

В декабре минувшего года рост промышленного производства в Чили составил 8,1 проц. по сравнению с тем же месяцем 2003 года. По итогам всего 2004 года рост промышленного производства в южноамериканской стране достиг 7,6 проц. Это самый высокий показатель с 1993 года.
Общий объем продаж промышленных товаров в прошлом году увеличился на 6,4 проц. Продажи в самой Чили выросли на 4,6 проц. В то же время занятость в промышленности выросла только на 1,4 проц.
Больше всего увеличилось в 2004 году производство целлюлозы и бумаги - на 22,7 проц. (только в декабре - на 31,5 проц.). Выпуск мясных и рыбных изделий, в том числе консервированных, фруктов и овощей - на 15,6 проц. Готовых химических продуктов - на 17 проц. Напитков - на 10 проц. 
В свою очередь, на 6,5 проц. сократилось производство очищенных нефтяных продуктов. Химических веществ - на 4,9 проц..
В декабре на 2,2 проц. выросло потребление электроэнергии для промышленных целей. Всего за 2004 год ее потребление увеличилось в промышленности на 3,8 проц.
Применяемый в Чили так называемый Индекс экономической активности (ИЭА) вырос в минувшем декабре на 7,7 проц. По итогам всего прошлого года этот показатель составил 5,9 проц. Это самая высокая цифра с 1997 года. Тогда она равнялась 6,6 проц. Затем темпы развития страны снизились вследствие финансового и экономического кризиса в государствах Юго-Восточной Азии.
Увеличение на 5,9 проц. ИЭА не обязательно будет означать рост ВВП на те же 5,9 проц., предупреждают специалисты. Окончательные данные по ВВП 2004 года будут обнародованы 23 марта. В то же время в большинстве случаев в последние годы эти цифры совпадали. 5,9 проц. ИЭА в прошлом году почти вдвое превосходят аналогичные показатели за предыдущие пять лет.
Местные аналитики отмечают, что одними из составляющих увеличения ИЭА стали неплохая промышленная активность и хорошие экспортные показатели. Вместе с тем, последние хотя и остаются высокими, но сократились вдвое. И это может сказаться на показателе ВВП.
В свою очередь, некоторые специалисты полагали, что ИЭА в минувшем году будет выше. Они рассчитывали на это, опираясь на цифры роста промышленного производства и, в частности, горнорудной промышленности. Поэтому 5,9 проц. ИЭА не стали для них неожиданностью. Эти специалисты считают, что чилийская экономика приблизилась к пику максимально возможного для нее роста и в ближайшем будущем станет развиваться более медленными темпами.
Валютно-фин. положение в 2000г. Госбюджет Ч. был принят по доходам в 8937284 млн.песо (16566171 тыс.долл.) и 9019148 млн.песо (16717915 тыс.долл.) по расходам. Фактическое исполнение составило по доходам 9120301 млн.песо (16905412 тыс.долл.) и по расходам – 9073103 млн.песо (16817926 тыс.долл.). Положит. сальдо бюджета составило 0,1% ВВП страны против предусмотренного дефицита в 0,5%, что дало существенное улучшение положения по сравнению с 1999г., когда бюджет был сведен с дефицитом в 1,5% от ВВП. 
Положительное сальдо госбюджета связано с ростом текущих поступлений за счет приватизации ряда гос. предприятий увеличения отдельных видов налоговых поступлений и доходов от экспорта меди, цена на которую (82 цента за фунт) оказалась выше ожидаемой, в то время как запланированные расходы лишь незначительно были превышены. 
Основным источником формирования госбюджета по доходности оставались налоги, на которые пришлось 70% бюджета. 
Платежный баланс Ч. в 2000г. был сведен с отрицательным сальдо 186,5 млн.долл., что в сравнении с 1999г., когда отрицат. сальдо баланса составляло 683,3 млн.долл., имеет положит. значение для экономики страны. Основной причиной отрицат. баланса считают высокую цену на нефть, на закупку которой пришлось 12% чил. импорта.
Основными источниками формирования платежного баланса являлись поступления от экспорта кредиты, иноинвестиции поступления по предоставленным кредитам.
В дек. 2000г. среднемесячный объем денежной массы в обращении достиг 1001 млрд.чил.песо (дек. 1999г. – 997).
Уровень инфляции за 2000г. составил 4,5% по сравнению с 2,3% в 1999г., что явилось в первую очередь результатом неожиданного роста цены на нефть, вызвавшего цепную реакцию повышения цен на электричество, транспорт и другие товары и услуги, и повышения курса доллара. По состоянию на 28.02.2001г. курс чил. песо составлял 567,2 чил.песо за 1 долл.
Динамика курса песо, в песо за 1 долл.: 1998г. – 460,29; 1999г. – 508,78; 2000г. – 539,49.

Банки
Банковская система Чили включает в себя 36 банков, в т.ч. 1 государственный, 12 частных, 23 иностранных и 4 финансовые компании. В стране насчитывается 1000 банковских филиалов, из которых половина расположена в г.Сантьяго.
  Центром банковской системы страны является Центральный банк, независимый от правительства страны. 
ЦБ контролирует денежную массу в стране, условия кредитования и осуществляет надзор за финансовым сектором, главным образом, за деятельностью коммерческих банков. 
Коммерческие банки в Чили могут действовать только в форме акционерных обществ.
В стране имеется три фондовые биржи (торг. биржа в г.Сантьяго, электронная биржа Ч. и биржа в г. Вальпараисо). На первую приходится 90% биржевых сделок в стране. Ее среднегодовой оборот 20 млрд.долл. Биржи являются акционерными обществами, их деятельность контролирует Главное управление ценностей и страхования. Чилийская система страхования находится полностью в руках частных компаний, в т.ч. иностранных. В стране существуют различные виды инвестиционных фондов, включая фонды по привлечению в страну иностр. инвестиций и размещению чилийских финансовых ресурсов за рубежом. 
В Чили не существует систем гос. гарантий и страхования экспортных кредитов, страна не предоставляет госкредитов.
Валютные резервы Центрального банка Чили составили 15,9 млрд.долл. 
  Платежный баланс по текущим операциям был сведен с положительным сальдо 546,1 млн.долл., благодаря возросшему экспорту товаров. Счет капиталов был сведен с дефицитом 1062,8 млн.долл. Большое влияние на результат оказал отток капиталов в виде портфельных инвестиций за рубежом.
Динамика внешнего долга, в млрд.долл.: 1990г. – 17,4; 1991г. – 16,4; 1992г. – 18,2; 1995г. – 21,7; 1996г. – 23; 1997г. – 26,7; 1998г. – 31,7; 1999г. – 34,1; 2000г. – 36,4; 2001г. – 38; 2002г. – 40,4; 2003г. – 41,2 
Чили не получает иностр. фин. помощи. По данным ЦБ внешний долг страны к 31 дек. 2000г. достиг 36,837 млрд.долл.,что на 2,67 млрд.долл. превысило задолженность 1999г. При этом средне и долгосрочная задолженность составила 28,942 млрд.долл., а краткосрочная – 7,895 млрд.долл. На задолженность частного сектора пришлось 31,317 млрд.долл. (85%) и 5,52 млрд.долл. (15%) – на госсектор.

Финансы
Процессы обновления и растущая конкурентоспособность оказывали постоянное влияние на динамику фин. сектора, что позволило Ч. создать эффективную финансовую систему. Деятельность ее регулируется ЦБ, являющимся автономным органом, независимым от правительства страны. В ведении ЦБ находятся вопросы финансовой, кредитной и валютной политики. Функции контроля и надзора Главное управление банков и финансовых институтов (ГУБФА). Развитие финансовой системы страны заключается в ее максимальной интернационализации с целью создания в Сантьяго одного из мировых центров.
Что касается кредитной политики страны, то она направлена на сокращение уровня расходов и достижение на этой основе большей сбалансированности между основными макроэкономическими показателями с целью обеспечения дальнейшего эконом. роста и снижения уровня инфляции. Ч. не предоставляет гос. кредитов. Что касается банковских и коммерческих кредитов, то с 1998г. введены новые нормативы, которыми, в частности установлены предельная сумма операций и требования к обеспечению кредита. Эти показатели зависят от уровня кредитного риска иностр. государства, определяемого самим банком один раз в полугодие на основе макроэконом. показателей, выполнения им обязательств по обслуживанию внешнего долга, полит. и соц. ситуации в стране.
Чили относится к числу стран со стабильным валютно-финансовым положением. В 2003г. правительство продолжило курс на укрепление финансовой сферы. Одним из элементов этой политики были мероприятия по поддержанию высокого курса чилийского песо по отношению к доллару. За 2003г. курс повысился практически на 20% от 737 песо за доллар в I кв. до 570 к концу года. Поддерживался низкий уровень межбанковской процентной ставки 1,75%. По состоянию на 5 апр. 2000г. курс чил. песо к доллару составил 503 песо за 1 долл. Динамика курса чил. песо к доллару за последние годы характеризовалась следующими данными: 1997г. – 419,31; 1998г. – 460,29; 1999г. – 508,78.

Налоги(70% бюджета)
Налоговая структура Чили характеризуется небольшим количеством прямых и косвенных налогов и минимальным числом налоговых льгот, которые распространяются на экспортеров. 
  Прямые налоги. Физ. и юр.лица, являющиеся резидентами или имеющие постоянное место жительства в Чили, подлежат налогообложению по всем доходам, полученным как внутри страны, так и за ее пределами.
Чилийская система подоходного налогообложения включает налоги на: доход от предпринимательской деятельности, Налог первой категории – Impuesto de Primera Categoria, IPC; зарплату и вознаграждения, Единый налог второй категории – Impuesto Unico de la Segunda Categoria, IUSC; совокупный доход физлиц, Глобальный сопутствующий налог – Impuesto Global Complimentario, IGC; доходы нерезидентов, Дополнительный налог – Impuesto Adicional, IA.
  Налог первой категории IPC. Ставка подоходного налога «первой категории» единая – 16%. Она последовательно увеличивается: в 2001г. – 15%, в 2002г. – 16%, по доходам за 2003г. расчет происходил исходя из ставки 16,5%, в 2004г. – 17%. Налоговым периодом является календарный год с 1 янв. по 31 дек.
  Подоходный налог второй категории. IUSC имеет прогрессивную шкалу налоговых ставок: от 0% до 43% – в 2002г. (в 2001г. максимальная ставка составляла 45%, в 2003г. – 40%). Налог начисляется на зарплату и связанные с исполнением трудовых обязанностей компенсации за вычетом платежей на соцстрахование. Налог удерживается работодателем. Налогоплательщики, не имевшие в налоговом году иных видов доходов, не обязаны представлять налоговую декларацию.
  Налог на совокупный доход физлиц, Глобальный сопутствующий налог. IGC имеет прогрессивную шкалу с теми же налоговыми ставками, что и подоходный налог второй категории. Налог рассчитывается исходя из годовой налоговой базы, и
применяется к доходам, полученным из всех источников, которые включаются в налоговую базу.
  Дополнительный налог на нерезидентов, Impuesto Adicional. IA применяется к вознаграждениям или выплатам дохода за рубеж или в общем случае к доходам, полученным от источника в Чили, нерезидентами либо лицами, не имеющими постоянного места жительства в Чили. Обязанность по уплате налога лежит на нерезидентах, но он удерживается у источника дохода. Удержание является окончательным и налогоплательщик-нерезидент не обязан подавать налоговую декларацию. Дополнительный налог на нерезидентов удерживается у источника по ставке 35%. 
В некоторых специальных случаях действуют иные ставки.