|
|
Банкротство предприятий причины и способы решения
Скачать с сервера
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Сущность и причины банкротства
1.1. Понятие и сущность банкротства
1.2. Внешние причины несостоятельности предприятий
1.3. Внутренние причины несостоятельности предприятий
2. Виды банкротства
2.1. Фиктивное и преднамеренное банкротство
2.2. Банкротство в связи с вымыванием капитала
3. Способы решения вопроса о несостоятельности
предприятия
3.1. Планирование - основа выживания на рынке
3.2. Санация как средство предотвращения банкротства
3.3. Ликвидация предприятия как следствие банкротства
4. Проблема банкротства белорусских предприятий
Заключение
Список использованных источников
Введение
Предпринимательство - инициативная, самостоятельная деятельность граждан, направленная на получении прибыли или личного дохода, осуществляемая от своего имени, на свой риск и под свою имущественную ответственность или от имени чьего-то под чью-то имущественную ответственность. Но не всегда этот предпринимательский риск оправдан. И это зачастую приводит к убыточности предприятия, а затем и к банкротству.
Проблема банкротства очень остро стоит в наше время. Переход к устойчивому экономическому росту экономики и благосостояния граждан любой страны возможен только на основе наличия предприятий, отвечающих современным требованиям, которые эффективны, конкурентоспособны и привлекательны не только для отечественных, но и для иностранных инвесторов. Только в этом случае появится постоянный финансовый источник благосостояния страны.
Следует отметить, что банкротство одного отдельно взятого предприятия никогда не происходит локально, кризисные явления не ограничиваются рамками данного предприятия. Любой достаточно крупный субъект хозяйственной деятельности связан разнообразными отношениями с большим количеством других предприятий. Поэтому основной задачей моей курсовой работы, прежде всего, является определение понятия банкротства, глубокий и всесторонний анализ механизма его осуществления, связь финансового оздоровления и банкротства, причины и формы проявления банкротства как практически неизбежного результата кризисных процессов на предприятиях, формулирование адекватных процедур и управленческих решений.
Работа состоит из 4 глав. Первая глава посвящена определению сущности и причин возникновения банкротства. Во второй главе речь пойдет о видах банкротства, и их характеристиках. В третьей главе рассмотрены пути преодоления и предотвращения несостоятельности предприятия. Помимо этого, рассмотрена и проблема банкротства белорусских предприятий, в том числе, все принимаемые меры для адаптации этих предприятий к рынку.
1. Сущность и причины банкротства
1.1. Понятие и сущность банкротства
Банкротство, что это такое? Различные специалисты ответят на этот вопрос по-разному. Юрист сошлется на Закон о банкротстве, в соответствии с которым банкротство несостоятельного должника должно быть признано судом с соблюдением всех установленных правил. Банкир отметит момент прекращения платежей и занесения расчетных документов фирмы в соответствующую картотеку банка. Экономист попытается рассмотреть банкротство как процесс, в котором и юрист, и банкир зафиксировали лишь отдельные моменты. И получит, что банкротство – долговая несостоятельность, отказ юридического или физического лица платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия у них средство.
«Bancarotta» дословно переводится как «сломанная, разбитая скамья, прилавок, стол, контора», а возникновение такого понятия связывают с тем, что в средневековой Италии кредиторы крушили «рабочие места», оказавшихся не в состоянии выплачивать долги.
Именно с начала 1992 года взаимные неплатежи, вызванные крайним ограничением кредитных ресурсов при резком скачке цен, охватили подавляющую часть экономики. Трудности по различным причинам испытывают биржи, коммерческие банки, малые предприятия, кооперативы и т. д.
Конечно, сегодняшние проблемы имеют специфические формы проявления, тем не менее банкротство — неизбежный спутник любого современного рынка. Цивилизованность придала банкротству
упорядоченный, чуть ли не мирный характер, но не смогла исключить его из арсенала рыночных инструментов перелива капитала.
Предпринимательство всегда сопряжено с риском потерь. Источниками неопределенности являются все стадии воспроизводства — от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи. Связь риска и прибыли имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. Дело в том, что в экономике без неопределенности, т. е. без риска, прибыли всех предпринимателей должны были бы приблизиться к нулю. В реальной же экономике неопределенность становится источником либо выигрыша, либо убытка, причем выигрыш более удачливых фирм образуется за счет убытков менее удачливых. Правда, речь идет не о привычном нам бухгалтерском, а об экономическом понимании прибыли, когда в затратах учитываются суммы, связанные со «стоимостью капитала». Вот мы и подошли к важнейшему финансовому понятию, приоткрывающему механизм возникновения банкротства.
Обратимся к финансовому балансу акционерного общества. Источниками его капитала являются средства акционеров (собственный капитал общества) и кредиты. Мы отвлекаемся от иных форм финансовых обязательств предприятия (задолженность поставщикам, отложенные долги и т. д.), которые возникают автоматически и не несут процентных отчислений.
Акционеры и кредиторы рассчитывают на вознаграждение, соответствующее сложившимся рыночным условиям, ставкам процентов и дивидендов по аналогичным облигациям, акциям и другим видам фи-нансовых обязательств. Очевидно, что их расчеты могут оправдаться лишь в том случае, если прибыль будет достаточной для осуществле¬ния ожидаемых платежей.
Средневзвешенные ожидаемые платежи (в процентах к заемному к акционерному капиталу) и являются «стоимостью капитала». Повторим, что соответствующих платежей ожидают кредиторы и акционеры и обеспечиваются эти ожидания соответствующей фактической прибыльностью фирмы, прибыльностью использования ее активов. Один из первых признаков движения к банкротству — падение при¬быльности фирмы ниже стоимости ее капитала.
В чем это практически выражается? Проценты за кредит и диви-денды, выплачиваемые фирмой, перестают отвечать сложившимся ры-ночным условиям, и вложение средств в данную фирму становится менее привлекательным финансовым мероприятием. Падает цена ак¬ций фирмы (если последние обращаются на открытом рынке). Креди¬торы (владельцы облигаций и других документов, регистрирующих выдачу займа) получают твердые суммы, определенные кредитными договорами, но относительная выгодность их вложений в данную фир¬му уменьшается, а в связи с падением стоимости акционерного капи¬тала падает и цена акций, увеличивается риск возврата средств.
Чем это реально грозит фирме? Возникают трудности с наличны¬ми средствами. Они возникают уже в связи с относительным падени¬ем прибыльности предприятия и возможными трудностями с оплатой
расходов. Но трудности с наличностью могут увеличиться очень рез-ко, если кредиторы сочтут слишком опасным возобновлять их даже при повышенном проценте (так как с уменьшением стоимости собст¬венного капитала фирмы риск возврата средств увеличивается), не продлят кредитные договоры на следующий период, и фирме придет¬ся выплатить не только проценты, но и сумму основного долга.
Тогда может возникнуть кризис ликвидности и фирма войдет в состояние «технической неплатежеспособности». Эта ступень паде¬ния может рассматриваться как банкротство, и это повод для обраще¬ния в суд. Однако возможно еще более глубокое падение.
Снижение прибыльности фирмы означает снижение ее цены. Це¬на фирмы — это приведенные к настоящему времени потоки выплат кредиторам и акционерам (в качестве дисконтирующего многожителя используется «стоимость капитала»). Цена фирмы может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный ка¬питал исчезает. Это и есть полное банкротство, банкротство акционе¬ров. Правда, здесь возможны некоторые уточнения. В связи с паде¬нием прибыльности и соответствующим падением цены фирмы пос¬ледняя может упасть ниже ликвидационной стоимости активов. В этом случае именно последняя рассматривается в качестве цены фирмы. Ликвидация фирмы становится выгоднее ее эксплуатации, и если лик¬видационная стоимость фирмы ниже цены обязательств, то акционе¬ры лишаются всего своего капитала.
Итак, движение, начатое относительным снижением прибыльности (здесь важно подчеркнуть относительность оценки, так как один из критериев прибыльности — «стоимость капитала» — меняется с из-менением рыночных цен, кредитных ресурсов, претензий акционеров), приводит фирмы к банкротству.
1.2. Внешние причины несостоятельности предприятия
Успехи и неудачи деятельности фирмы следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к ней; на них фирма не может влиять или ее влияние может быть слабым. Другой ряд факторов внутреннего характера . Как правило, эти факторы зависят от организации работы самой фирмы. Банкротство фирмы является результатом совместного одновременного негативного действия и тех и других факторов, доля вклада которых может быть различной. В развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 — внутренние. Умение фирмы приспособиться к изменению технологических, экономических и со¬циальных факторов является гарантией не только выживания, но и процветания фирмы.
В литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность фирмы, относятся:
а) демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках и пла-тежеспособный спрос населения;
б) экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его способ¬ность. Автор «Основ маркетинга» Ф. Котлер отмечает, что уровень цен и возможность получения кредита также существенным образом повлияют на предпринимательскую активность. Поведение фирмы должно учитывать и фазу экономического цикла, в которой находится эко¬номика страны. Падение спроса, характерное для соответствующей фазы, может привести к обострению конкурентной борьбы, поглащению фирмы, появлению сильного конкурента;
в) политическая стабильность и направленность внутренней политики, что соответственно реализуется через право. Значение этого фактора чрезвычайно велико, и в особенности для предпринимательской деятельности. Сюда следует отнести отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, ее приватизация или рационализация, принципы земельной реформы, поддерживаемые государством, меры, принимаемые к защите потребителя, с одной стороны и предпринимателя (защиты конкуренции, ограничение монополизма и т. д.) — с другой. Все это аккумулируется в законодательных нормах, которые и определяют деятельность фирмы;
г) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, которые фирма вынуждена осуществлять под влиянием конкурентов, требуют больших капитальных вложений, могут временно отрицательно влиять на прибыльность фирмы, в том числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий. Может негативно сказаться и недостаточность капиталов для реконструкции модернизации производства. На живучести малых фирм вообще сказываются размеры финансирования на первоначальном этапе. Чем они больше, тем больше возможности выживания. Большую опасность для фирмы представляет появление на рынке иностранных конкурентов, производство товаров которых может быть основано на более дешевой рабочей силе или более дешевых технологиях;
д) культура, которая находит проявление в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим;
е) часто к финансовым неприятностям приводит фирму банкротство должников, что обязывает ее тщательно изучать будущего партнера.
ж) среди внешних причин банкротства выделяется усиление международной конкуренции. Зарубежные конкуренты в одних случаях выигрывают, как уже отмечалось, за счет более дешевого труда, в других — более высоких технологий. На финансовом положении большинства предприятий негативно сказываются и последствия нередкого общеэкономического спада, инфляции. Им часто сопутствует полоса слияний и неожиданного возникновения крупных конкурен¬тов.
Механизм банкротства, непосредственно вызванный общеэконо-мическим спадом, формируется на стадии общего циклического подъема, когда осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать займы. Почему они это делают? Объяснение простое. Предприятия, в которые они вкладывают сред¬ства, выглядят совершенно устойчивыми и сильными. Крах этих предприятий наступает почти мгновенно из-за резкого спада рента¬бельности. А спад рентабельности происходит в результате столь же резкого сдвига цен на товары.
Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при не-ожиданных переменах в сфере государственного регулирования, рез¬ких спадах государственного заказа. Разумно поступают те организации, которые пытаются прогнозировать неблагоприятные изменения в государственной политике. Наиболее эффективным средством является, конечно, формирование сильного лобби пред¬принимателей в правительстве, политических институтах, которое исключит неожиданности, сделает экономическую политику госу¬дарства более предсказуемой.
1.3. Внутренние причины несостоятельности предприятия
Не менее многочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие фирмы; они являются результатом деятельности самой фирмы. В самом общем виде их можно сгруппировать в четыре группы:
1.философия фирмы
2.принципы деятельности фирмы
3.ресурсы и их использование
4.качество и уровень использования маркетинга.
Эти четыре группы включают десятки, если не сотни конкрет¬ных, действующих в каждой фирме избирательно, факторов. Рассмот¬рим их в некотором агрегатированном виде. Но прежде необходимо отметить, что в исследованиях наблюдается два вида реакции фирмы на ее кризисное состояние с соответствующими особыми наборами проводимых мероприятий, а именно: защитная тактика, суть которой заключается в резком сокращении расходов, распродаже подразде¬лений фирмы, закрытии этих подразделений, сокращении и продаже оборудования, увольнении персонала, сокращении определенных ча¬стей рыночного сегмента, рыночных цен и сбыта продукции. Насту¬пательная тактика фирмы во время спада, напротив, предполагает ак¬тивные действия, связанные с проведением таких мероприятий, как модернизация оборудования, внедрение новых технологий, эффектив¬ный маркетинг, повышение цен, поиск новых рынков сбыта, разработка и внедрение прогрессивной стратегической концепции планирования и управления.
90% различных неудач малых американских фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, постарением, что ведет в целом к неэффективному управле¬нию фирмой, к принятию ошибочных решений, невозможности при¬способления к рыночным условиям. Если причина неудач фирмы в плохом руководстве, то его меня¬ют, ориентируясь на причины, вызвавшие некомпетентность руковод¬ства. Американская практика показывает, что если это причины внут¬реннего характера, то в качестве руководителя приглашают специа¬листа со стороны, если внешние — то способного работника из пер¬сонала фирмы. При этом для сохранения преемственности стремятся оставить определенное количество прежних средних линейных руко¬водителей.
Если необходимо — осуществляют переподготовку управленче¬ских кадров. Считается, что переподготовка вновь привлекаемых уп-равленческих кадров более эффективна, чем старых.
При подборе нового руководителя стремятся найти такого спе-циалиста, который не только имеет опыт работы в фирме, умеет ор-ганизовать ее работу, но и уверен в себе, способен снять психологи¬ческий стресс с персонала фирмы, вселить в него уверенность в ус¬пехе дела. Новый руководитель должен также владеть ситуацией в фирме и за ее пределами, обладать информацией о причинах спада выработать новую концепцию и стратегию развития фирмы, осуще¬ствить перестройку и т. д.
Другим важным фактором возможной неудачи фирмы являются высокие издержки производства продукции. Выход здесь очевиден: он заключается в сокращении всех непроизводительных и малопродуктивных затрат. Пути их сокращения также хорошо известны прак¬тикам и исследованы в литературных источниках, хотя для каждой фирмы эта пути будут особыми. Это сокращение излишних и устаревших производственных мощностей, улучшение технологических процессов, их удешевление, устранение брака, потерь от нерационального использования рабочего времени и текучести кадров, сокращение управленческих расходов, продажа и ликвидация убыточных производств и переключение на производство высокорентабельной продукции и т. п. С этими мероприятиями зачастую связано и повышение конкурентной способности продукции фирмы, хотя здесь необходимо учитывать и чисто конъюнктурные процессы, происходящие на рынке (колебания цен, валютных курсов). В литературе также отмечается, что полезным является участие фирмы в рациональном разделении труда (в частности, перепоручение мелким и средним фирмам на основе договорных отношений производства отдельных товаров и услуг), а также создание так называемых рисковых предприятий, которые способны быстрее внедрять и отрабатывать новые технологии, более оперативно реагировать на изменения в технике, на рынках сбыта и т. д. Подобные цели преследовались при создании кооперативов и малых предприятий в странах СНГ и Восточной Европы.
Нерациональная структура предприятия, излишнее расширение фирмы ведет в неуправляемости ею, и за этим, как правило, следует распад части подразделений и их ликвидация.
Как уже упоминалось, успешному ведению дел в большой степе- ни способствует обоснованная система стратегического планирования набор маркетинговых средств, эффективно учитывающих рыночную ситуацию и активно влияющих на нее. С этим тесно связаны опыт коммерческой работы, знание правовых и финансовых вопросов. Нередко вследствие неправильного финансового планирования, прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей, фирма оказывается неплатежеспособной.
В качестве самостоятельного сильного фактора успешности рабо¬ты называют культуру производства и культуру предприятия, которые включают квалификационный состав, технологический уровень, психологическую атмосферу в коллективе и т. д.
В настоящее время, несмотря на низкую деловую активность и даже паралич этой активности, действуют в большей степени внешние факторы и среди них главный фактор — по¬литическая, экономическая и финансовая нестабильность. Это вызы¬вает повышенную неуверенность предпринимателя не только в ус¬пешности, но и в возможности ведения дела и отражается на всех важнейших составляющих организации производства, сбыта, мате¬риально-технического обеспечения.
Политическая нестабильность не позволяет наладить надежные и долговременные связи с партнером, что ставит проблему выбора пар¬тнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия успешности дела. Низкая договорная дисциплина усиливаемая разру¬шением единого некогда экономического пространства, как внутри-республиканских, так и межреспубликанских связей, приводит к сры¬ву договоров, нарушению сроков поставок, что в условиях недостаточ¬ности ресурсов, характерных для стран СНГ, ведет к нарушению цик¬лов производства.
Другим важным фактором, негативно действующим на результаты работы фирмы, является чрезмерная инфляция. Предприятия в условиях шоковой терапии объективно не сти¬мулируются к проведению в жизнь долговременных стратегических целей. Сопряженные с высоким налоговым гнетом государства, соот¬ветствующей кредитной политикой с высокими кредитными ставка¬ми, высокие для конечного потребителя цены стимулируют не расши¬рение производства, а зачастую его сокращение. Высокие цены, наз¬начаемые фирмами, часто связаны не столько с неправильной, направ¬ленной на завышение цен ценовой политикой предприятия (что имеет место), сколько с внешними ценообразующими факторами. Это ведет к падению конкурентоспособности товаров и снижает потребитель¬ский спрос. В то же время большая часть предприятий основана на го¬сударственной собственности, из-за отсутствия свободы появления на рынке товаров иностранного производства эти предприя¬тия являются монополистами, не склонными к совершенствованию своего производства, снижению издержек производства и решению других проблем развития предприятия.
2. Основные виды банкротства
2.1.Фиктивное и преднамеренное банкротство
Фиктивное и преднамеренное банкротство является результатом действий конкретных физических лиц, являющихся собственниками или руководителями предприятия-должника. Основой для их действий является устойчиво работаю¬щая организация, которая за короткий период становится банкротом.
Однако чаще всего выявление их должно производиться на этапе подго¬товки или рассмотрения дела о банкротстве. Причиной этого является то, что лица, искусственно создающие ситуацию банкротства организации, рассчиты¬вают в итоге, что их действия будут узаконены и подтверждены решением суда о банкротстве. То есть сам инициатор и организатор банкротства организации обращается с заявлением в хозяйственный суд о том, чтобы суд признал обос¬нованность банкротства и невозможность со стороны руководства предотвра¬тить данную ситуацию. В отдельных случаях, для создания видимости сторонне¬го инициатора банкротства, по согласованию с собственником или руководителем, инициатором возбуждения дела о банкротстве выступает один из кредиторов, потери которого от банкротства незначительны или получат со¬ответствующее покрытие не в рамках процедуры банкротства, а другими путями.
Главной причиной таких действий является низкая защищенность прав кредиторов по отношению к обязанностям должника. В условиях кризиса бан¬кротство является экономически выгодным решением для организации должни¬ка, а в ряде случаев защищенным законом вариантом выхода из сферы пред¬принимательства без долгов и обязательств.
Закон о банкротстве разделяет категории фиктивного (ложного) и предна¬меренного банкротства.
Под фиктивным банкротством понимается ложное объявление руководи¬телем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем, о своей несостоятельности с целью введения в заблужде¬ние кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредито¬рам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов, если это дея¬ние причинило крупный ущерб.
Преднамеренное банкротство - это умышленное создание или увеличе¬ние неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем, в лич¬ных интересах или в интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия.
Создание или увеличение неплатежеспособности может совершаться пу¬тем заключения заведомо невыгодных сделок, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и других действий, ведущих к невозможности удовлетво¬рить требования кредиторов.
Преднамеренное банкротство предусматривает действия собственника, руководителя предприятия или иных лиц, которые своими действиями привели организацию к ситуации действительного банкротства. В такой ситуации пред¬приятие, как юридическое лицо, является инструментом, обеспечивающим про¬цедуру хищения. Изъятые ценности могут при этом выступать в форме невозвращенных кредитов или неоплаченных материальных ценностей. Продолжается не более одного года, а в основном до наступления сроков пер¬вого платежа кредитору. Выявление виновных возможно. Удовлетворение пре¬тензий кредиторов невозможно, так как денежные средства предварительно изъяты из оборота. Такие факты имели место в первые годы после ликвидации СССР, как единичные случаи встречаются в настоящее время.
2.2. Банкротство в связи с вымыванием капитала
Явные хищения активов, классифицируемые как преднамеренное бан¬кротство, в результате расследования позволяют выявить виновника банкротст¬ва, указать мотивы преступления и применяемые методы. В отдельных случаях удается выявить, куда исчезли похищенные денежные или имущественные цен¬ности. Очень редко их удается вернуть. Заблаговременно выявить симптомы преднамеренного банкротства невозможно.
На протяжении последних лет в Республике Беларусь многие организации стали неплатежеспособными. Взаимная задолженность приводит к возникнове¬нию угрозы для успешной деятельности ряда предприятий. Большинство из них испытывают недостаток собственных оборотных средств, более трети организа¬ций становятся убыточными.
Анализ на преднамеренность банкротства не дает конкретного виновного. Нет и сумм похищенного. Не ясно, куда же исчез капитал ранее успешно рабо¬тающего предприятия.
Анализ автором факторов, приводящих к банкротству предприятия при от¬сутствии явных виновников, позволил выявить общую закономерность в данных процессах. Этой причиной является исчезновение капитала предприятия в осо¬бо неблагоприятных условиях хозяйствования. Данный процесс назван автором вымыванием капитала. Рассмотрим это на примерах.
Инфляционные процессы в государстве приводят к обесцениванию на¬циональной валюты и частому изменению стоимости товаров и услуг в денеж¬ном выражении. Каждое предприятие является, с одной стороны, потребителем (покупателем) сырья, материалов, других производственных ресурсов и труда, необходимых для осуществления производственной деятельности. С другой стороны, предприятие постоянно является продавцом своей продукции (услуг). Приобретаемые ресурсы и реализуемая продукция в условиях инфляционных процессов имеют на протяжении отчетного периода различную денежную оцен¬ку при сохранении потребительских качеств и объемов.
Множественность цен на любую продукцию или услуги, приводит к неоп¬равданному нарушению принципа бухгалтерского учета - принципа оценки. Все учитываемые средства и обязательства должны иметь в бухгалтерском учете оценку, соответствующую затратам предприятия на дату осуществления хозяй¬ственной операции по постановке средств на учет. По внеоборотным активам наличие различной оценки одинаковых активов не приводит к существенным ис¬кажениям, так как они находятся на предприятии длительный срок и не являют¬ся объектом текущей продажи. Реализации подлежит продукция, произведенная при помощи внеоборотных активов, и их составляющая в стоимости не превы¬шает 1-5%.
Оборотные активы, имеющие различные цены в учете, приводят к сущест¬венному искажению в формировании как себестоимости продукции, так и фи¬нансового результата предприятия. Наличие нескольких цен на одинаковые ре¬сурсы опасно для организации, так как в такой ситуации начинает действовать особый закон экономики-закон вымывания дешевого ресурса (капитала). Он проявляется в том, что если организация (государство) начинает отражать свои одинаковые ценности (средства), предназначенные для продажи, по нескольким базам оценки, то разница в ценах между действующей рыночной ценой и ценой, используемой в учете, вымывается (исчезает) из оборота организации (государ¬ства). Происходит приведение внутренних цен (в рамках организации, государ¬ства) на одинаковые ценности путем первоочередного использования (или реализации) дешевого ресурса. Этот принцип имеет преобладающее действие в условиях смешанной экономики, когда на уже действующем рынке товаров и ус¬луг встречаются товары произведенные предприятиями как государственной, так и негосударственной собственности или товары различных стран.
Подтверждением этому могут выступать многочисленные проявления дей¬ствия закона вымывания капитала. Рассмотрим примеры его действия на уровне предприятия (микроуровне).
1. Наличие на складе организации материалов, продукции, купленной по низким ценам, приводит к первоочередной реализации ее заинтересованным лицам или передаче в свободную реализацию по действующим ценам за рам¬ками предприятия-должника.
2. Контроль за ценами на реализуемую продукцию и их занижение го¬сударством до уровня «социально оправданных», приводит к тому, что разница между отпускными ценами организации и действующими ценами на рынке в большинстве случаев оседает в качестве прибыли у перекупщиков, посредников или (незначительная часть) у конечного потребителя. Этот фактор действует как внутри государства, так и на межгосударственном уровне. Подтверждением этому являются массовые перевозки товаров, по которым осуществляется госу¬дарственное регулирование цен между Россией, Белоруссией, Украиной, Поль¬шей и другими государствами. В любом случае ценовая разница оказывается не у организации-производителя данной продукции.
3. Предоставление банками кредитов по разным процентным ставкам организациям и гражданам. Это приводит к перераспределению доходов банка в пользу кредитозаемщика. А так как в уставном капитале ведущих банков имеет¬ся значительная доля государства, то потери банка снижают доход государства. При этом в отдельных случаях государство само устанавливает льготное креди¬тование для предприятий за счет директивного снижения банковского процента. Правительство в отдельных случаях обязывает уполномоченные банки выда¬вать кредиты государственным предприятиям по заниженным процентным став¬кам.
4. Наличие различной цены на труд одинаковой квалификации, равно как и одинаковой цены на труд различной квалификации (в форме заработной платы), приводит к тому, что рабочие места с низкой оплатой остаются незаме¬щенными, а квалифицированные специалисты, которым по месту проживания платят необоснованно низкую зарплату, переходят на работу, где соотношение зарплата - квалификация - ответственность имеет большее значение или уез¬жают из государства. Вымывание квалифицированной (читай - «дорогой», так как на ее подготовку и обучение были затрачены большие средства) рабочей силы - характерный процесс для государств с низким уровнем оплаты за ква¬лифицированный труд.
5. Льготы определенным категориям граждан или предприятиям явля¬ются не чем иным, как фактом наличия в конкретный момент нескольких цен на услуги, товары или работы. И не важно, что эта льгота вводится для пенсионе¬ров, инвалидов или молодых семей. Сам факт наличия льгот подтверждает при¬знание государством невозможности решить проблемы отдельными группами
граждан за счет официальной заработной платы, пенсии или стипендии и пере¬кладывание их на общество. С позиции действия закона вымывания капитала мы видим, что стремление граждан и предприятий к данным ценам и льготам приводит к исчезновению общественных ценностей из оборота. Наиболее ха¬рактерна ситуация с льготами - занижение государством цен для населения по оплате за коммунальные услуги и жилье в ущерб предприятиям.
6. Оригинальный метод вымывания капитала у предприятия кредитозаемщика или у кредитора (банка) узаконен в Гражданском кодексе Республики Беларусь и Российской Федерации. Возврат задолженности производится с уче¬том учетной ставки Национального банка на дату возврата. Если задолженность возникла в период кризиса, когда инфляция в государстве имела более высокую величину, чем на момент возврата задолженности, то потери кредитора соста¬вят сумму, равную разности учетной ставки на дату возникновения задолженно¬сти и дату исполнения.6
7. Особый вид вымывания капитала предприятия в условиях инфляции сопровождает процесс дооценки активов. В Республике Беларусь систематиче¬ски проводятся переоценки внеоборотных активов, начиная с 1992 года. Целью данных переоценок является приведение стоимости активов, имеющихся на ба¬лансе предприятия, к рыночной стоимости. В связи с тем, что переоценка произ¬водится по балансовой стоимости, в одинаковой пропорции переоцениваются остаточная стоимость и начисленная амортизация. Однако сумма дооценки амортизации в рамках кругооборота затрат не проходит через себестоимость произведенной и реализованной продукции. Фактически вымывание капитала предприятия происходит по нескольким направлениям. Первое - это занижение на сумму дооценки амортизации в себестоимости, завышение прибыли и завы¬шение налога на прибыль. Второе - занижение себестоимости приводит к зани¬жению цены на продукцию (в случае планирования цен, основанном на затрат¬ном методе). При этом сумма занижения амортизации переходит к покупателям продукции.
Занижение себестоимости приводит к искусственному завышению рента¬бельности производства (и капитала), что формирует ложное представление об эффективности производства, создает иллюзию процветания.
3. Способы решения вопроса о несостоятельности предприятия
3.1.Планирование - основа выживания на рынке
Планирование маркетинга преследует задачу скоординированности действий подразделений фирм, непротиворечивости от¬дельных маркетинговых действий и их наибольшей эффективности.
Сам процесс организации планирования учитывает последовательность отдельных его стадий:
1.Анализ исходного положения.
2.Выбор стратегии.
3.Определение целей.
4.План деятельности.
5.Реализация.
6.Контроль.
Первоначальной и исходной стадией является анализ существую¬щей экономической ситуации фирмы. Он является трудоемким, зани¬мает достаточно много времени и осуществляется обычно в конце отчетного года (или в зависимости от состояния дел фирмы). Тщатель¬ность осуществления такого анализа различными фирмами неодина¬кова и зависит от прочности положения на рынке, желания и необходимости изменить это положение. Анализу подвергаются те внешние и внутренние объекты, от ко¬торых существенно зависит работа фирмы.
Что касается внешних факторов, то большинство фирм (кроме очень сильных) не может повлиять на них, по крайней мере непос¬редственно. Задачей анализа является по возможности более полный и точный учет происходящих на рынке и в обществе изменении и внесение соответствующих коррективов в деятельность фирмы. Осо¬бенно тщательно изучаются условия конкурентной среды, место, за¬нимаемое продукцией фирмы на рынке. В западной экономике спе¬циальные государственные или частные маркетинговые службы регу¬лярно определяют рейтинг той или иной фирмы (или товаров). Многие фирмы заказывают такого рода исследования. Фирма очень внима¬тельно и ревниво следит за появлением на своем сегменте рынка но¬вых конкурентов и должна правильно и своевременно отреагировать на их появление.
Внутренние элементы хозяйственной деятельности фирмы, под-вергаемые анализу, можно разделить на 5 групп.
1. Философия фирмы. Это очень емкое понятие, которое, по сути, а означает, для чего создана фирма, что от нее ожидают основные участники и каким образом можно удовлетворить эти ожидания. Фило¬софия фирмы определяется прежде всего ожиданием ее собственников, владельцев этой фирмы или акционеров. Они изложены в первой части. Эти ожидания не всегда связаны с чисто экономическими мотивами.
Во-вторых, есть вполне определенные ожидания персонала фир¬мы, игнорирование которых заранее обеспечивает неудачи фирмы. Ожидания тех и других могут меняться, поэтому они должны быть вовремя выявлены и приняты во внимание для корректировки деятельности фирмы. В эту группу входит также замысел деятельности фирмы (что производит, на какой рынок, например, связан ли он был с выходом на внешний рынок и т. д.)
И, наконец, философия фирмы определяется конкретной целью (целями) ее деятельности.
2. Важнейшим объектом анализа является результативность ра¬боты фирмы за анализируемый период. Здесь имеются в виду обще¬известные, применяемые в отечественной практике показатели рен¬табельности производства продукции, экономичности и эффектив¬ности его, а также планомерности осуществления.
3. Анализируется степень использования ресурсов фирмы, к ко-торым относят интеллектуальные и материальные ресурсы. Часто сю¬да же относят и оценку средств конкурентной борьбы; которые при¬меняет фирма (также с точки зрения эффективности основной деятель¬ности).
4. Изучается, насколько успешно работают функциональные служ¬бы фирмы, справляются ли они с поставленными задачами.
5. Оценивается конкурентоспособность производимых фирмой то-варов, изучается, в какой стадии жизненного цикла они находятся. Определяется, следует ли начинать подготовку к производству нового товара и т. д.
После изучения и оценки доклада с анализом работы фирмы определяется или корректируется стратегия фирмы. При этом у фирмы есть четыре варианта:
(1) продажа ныне производимых товаров на уже завоеванном рынке сбыта;
(2) производство новых товаров на традиционный рынок, т. е. предложение новых товаров и услуг своим клиентам;
(3) продвижение традиционных товаров на новый рынок, если фирма решает завоевать новый рынок для уже производимых това¬ров путем продвижения их другим группам потребителей в новую об¬ласть и территорию;
(4) продажа новых товаров на новый рынок. Это может себе позволить далеко не каждая фирма, так как в этом варианте заложен очень большой риск, связанный с тем, что фирма не знает этого рын¬ка, а на рынке не знают фирмы, неизвестна реакция новых потреби¬телей. Этот вариант применяется крайне редко.
После определения стратегии вырабатываются конкретные це¬ли, на достижение которых будет ориентирована работа фирмы и ее подразделений. При этом необходимо стремиться к тому, чтобы цель была конкретна, ориентирована на достижение определенной резуль¬тативности (увеличение объема продаж, прибыльности, снижение из¬держек производства и т. д.), поддавалась количественному измере¬нию и была однозначной (непротиворечивой). После определения целей переходят к стадии составления пла¬на деятельности и собственно к его реализации (т. е. использованию маркетинговых средств). Необходимым элементом всего процесса является оперативный или периодический контроль за выполнением плана и соответствующая своевременная корректировка всего произ¬водственного и сбытового процесса.
Следует отметить, что здесь описана классическая схема органи¬зации планирования. Она не всеми фирмами выполняется полностью. Некоторые фирмы ограничиваются стадией планирования. Часто не налажен как следует контроль выполнения планов и соответственно их корректировка, а также своевременное стимулирование персонала. Стадии планирования, и это нетрудно заметить, переплетены между собой и взаимосвязаны, поэтому на практике часто происходит воз¬врат от одного к другому (например, меняется цель, а за нею — стра¬тегия).
3.2. Санация как средство предотвращения банкротства
Практика коммерческих организаций предусматривает два вида процедур конкурсного производства:
•мировое соглашение между банкротом и кредиторами, а также утвержде¬ние плана урегулирования взаимоотношений между ними;
• ликвидацию несостоятельной организации.
Первый вид процедур направлен на финансовое оздоровление должника и, на этой основе, расчет по своим обязательствам (полный или максимально возможный). В международной практике (в т.ч. в Республике Беларусь) эти пре¬образования получили название санации (или досудебного оздоровления). Са¬нация и ликвидация являются связанными процедурами. Они могут переходить одна в другую. Как правило, в начале проводят оздоровительные процедуры, при выявлении их непродуктивности - переходят к ликвидационным. Такая сме¬на фаз (этапов) в деятельности организации в наибольшей степени отвечает смене фаз существования коммерческой организации.
Несмотря на связь между процедурами санации и ликвидации, они явля¬ются антиподами в процедурах банкротства. Причина их противоречия состоит в том, что санация - это комплекс мероприятий, направленных на предотвраще¬ние банкротства и ликвидации организации. При санации производится процесс передачи функций по управлению организацией антикризисному управляюще¬му. Этот специалист, владеющий специальными знаниями и наделенный судом, кредиторами большими полномочиями, обеспечивает выживание организации как экономического организма в целом или частично, обеспечивает заключение мирового соглашения между должником и кредиторами, добивается достижения лучших условий реализации активов должника, чем при ее ликвидации.
Фактически, решение суда о проведении санации, является действенной защитой должника от требований кредиторов на период преобразований. В со¬временных условиях действенной мерой оздоровления является вариант сана¬ции, когда на основе организации-должника создается новое юридическое лицо (или несколько организаций), имеющее другую организационную структуру и форму собственности. Действующее законодательство позволяет осуществить возрождение организации целиком или в преобразованном виде при обязатель¬ном условии удовлетворения конкретных кредиторов. Данные инструкции были унифицированы в ряде стран в соответствие с приоритетными направлениями действия института банкротства.
В литературе можно встретить множество трактовок понятия санации. Немецкими авторами санация рассматривается как в широком, так и в узком смысле. «Санация - применение реорганизационных мероприятий собственны¬ми силами, совместны предпринимательством или внешними третьими лицами для преодоления кризиса». Причем совокупность финансовых мероприятий показывает сущность санации в узком смысле слова. Осуществление необ¬ходимых производственно-хозяйственных и финансовых мероприятий характе¬ризует санацию в широком смысле этого слова.
Многими авторами (Horst Eidenmueller, Maria Funder, Hanns Peter Euler, Gerhard Reber) подробно изложено, как можно использовать санационный по¬тенциал предприятия с использованием современной техники финансирования. При этом внесудебная реорганизация предприятия в связи с ее быстротой и гибкостью во многих случаях оказывается выгоднее. Однако данный факт имеет значение тогда, когда санация поддерживается эффективным правовым меха¬низмом и профессиональным переговорным менеджментом. Изучение санации на понятийном уровне показало недостаточную прора¬ботанность данного вопроса. Большинство авторов дают такое понятие антикри¬зисного управления, которое является близким понятием к санации. Таким об-разом, необходимо определить категорию «санация».
В Республике Беларусь по Закону: «Санация - процедура конкурсного производства, предусматривающая переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказа¬ние финансовой поддержки должнику, осуществляемая для восстановления его устойчивой платежеспособности и урегулирования взаимоотношений должника и кредиторов в установленные сроки». Данное понятие применимо только в ус¬ловиях действующего законодательства, так как в целом экономическая катего¬рия «санация» имеет более широкое определение.
Современное понятие санации определено следующим образом: санация (от латинского sanatio - лечение, оздоровление) - система мероприятий (субси¬дии, льготные кредиты и налогообложение, полная или частичная национализация и др.), проводимых государством или другим собственником, по улучшению финансового положения предприятий, банков с целью предотвра¬щения банкротства и повышения конкурентоспособности .
Санация вводится хозяйственным судом при наличии оснований решени¬ем собрания кредиторов либо по собственной инициативе. При невозможности проведения санации или отсутствии оснований для ее проведения осуществля¬ется процедура ликвидации должника. Обязанность проверки этого основания возлагается на управляющего, который по окончании защитного периода обязан предоставить хозяйственному суду соответствующие доказательства наличия или отсутствия основания введения санации. Проблема заключается в отсутст-вии четких рекомендаций и инструкций, на основании которых управляющий производит оценку возможности и необходимости введения санации.
Основой определения необходимости и возможности са¬нации будет являться механизм оценки капитала предприятия и определения его достаточности для удовлетворения всех претензий кредиторов и погашения затрат по санации на дату принятия решения.
Авторами выделены три уровня преобразований предприятия в условиях кризиса. На первом уровне предприятие внешне работает успешно. Однако снижение рентабельности производства ниже уровня, обеспечивающего простое воспроизводство, свидетельствует о необходимости оздоровительных мероприятий. Целесообразна инициативная санация. По состоянию на конец 2003 года в Республике Беларусь (по оценке авторов) такие преобразования не¬обходимы более 63% предприятий. В ситуации устойчивой неплатежеспособно¬сти (второй уровень) предприятие вступает в период судебных преобразований: судебная санация предусматривает коренное преобразование экономических, технологических и организационных сторон деятельности предприятия. Судеб¬ная санация является обязательной, предприятие в результате санационных преобразований может быть спасено. В таких преобразованиях нуждается 38-41 % предприятий. Отрицательные результаты санации, а также нецелесообраз¬ность проведения санации, приводят к необходимости ликвидации предприятия (третий этап). По мнению авторов, в республике таких предприятий до 8 %.
Инициативную санацию, а также досудебное оздоровление целесообразно начинать, когда объем продаж предприятия снизился до уровня, не обеспечивающего простое воспроизводство ( с учетом инфляции). В такой ситуации вся прибыль предприятия направляется на покрытие инфляционных потерь и части постоянных затрат.
Судебную санацию необходимо начинать в ситуации, когда на покрытие инфляционных потерь и постоянных затрат направляется не только прибыль текущего периода, но и амортизационные отчисления. Фактически, с этого момента из-за вымывания капитала начинается снижение чистых активов предприятия. Эта ситуация характеризуется объемом продаж.
3.3. Ликвидация предприятия как следствие банкротства
В настоящее время все большее число людей задумывается, что же с этой новой своей собственно¬стью делать? Одни продают свои акции, получая дополнительные средства для текущей жизни, другие ищут инвестора, делясь с ним властью на предприятии, с тем, чтобы попытаться сохранить свои рабо¬чие места, третьи не способны сделать ни того ни другого. Причин этому много и одна из важнейших — необходимость производить не то, что производилось раньше, а то, на что существует спрос. Иногда это делается, и примеров этому достаточно (при этом нужен четкий бизнес-план, инициатива, инвести¬ции), иногда — перепрофилирование невозможно в принципе. В последнем случае и возникает вопрос о ЛИКВИДАЦИИ предприятия.
Данное понятие пока еще робко входит в хозяйственную терминологию, известны лишь случаи лик¬видации небольших, недавно созданных фирм, не нашедших себе места на рынке. До крупных пред-приятий дело пока не дошло. Однако уже разработано достаточное количество нормативных докумен¬тов но ликвидации предприятий в рамках процедур их банкротства; первые дела уже закончены. Но не всякая ликвидация связана с банкротством.
Не всегда ликвидация — это бедствие, трагедия. Сегодня, по окончании чековой приватизации, большинство работников предприятий стали их совладельцами, причем уплатив цену, значительно бо¬лее низкую, нежели реальная стоимость приватизированного имущества. В то же время, несмотря на
смену собственника, многие фирмы, АО, хозяйственные общества более не могут продолжать свое су¬ществование на прежних условиях. И если все меры в области совершенствования организации управ¬ления, производства, маркетинга и технологии исчерпаны, то грамотно проведенная ликвидация — решение проблемы сохранения собственности акционеров (участников) предприятия.
Не последнюю роль в решении судьбы того или иного предприятия все больше начинают играть мнения органов местного самоуправления, его кредиторов. По мере развития экономических методов воздействия на линию поведения того или иного хозяйствующего субъекта все чаще придется задумы¬ваться о принципиальных вариантах его дальнейшего развития. Дожидаться ли включения в реестр неплатежеспособных предприятий со всеми вытекающими негативными последствиями принудитель¬ного характера или пройти процедуру добровольной ликвидации для сохранения средств, достаточных для начала нового дела, — вопрос приобретает все большую остроту.
Весьма важную роль в деятельности любого предприятия имеет взаимодействие с органами, отве¬чающими за пополнение государственного бюджета, внебюджетными фондами, городской инфраструк¬турой. Даже в том случае, если предприятие не приносит дохода, "законсервировано" и не работает, контакты и расчеты с некоторыми из этих организаций продолжают производиться. Это — уплата на¬лога на имущество, на владельцев транспортных средств, представление квартального баланса и спра¬вок к нему, получение из банка подтверждений для налоговой инспекции о том, что не выплачивалась зарплата, платежи за отопление, воду, землю, аренду и многое другое. Если же эта работа не проводит¬ся, на предприятие накладываются строгие финансовые санкции, еще более ухудшающие его положе¬ние. Наказывается и администрация. Не лучше ли ликвидировать такое предприятие, чем его акцио¬нерам (участникам) терпеть убытки?
Еще один аспект. Действующее предприятие имеет постоянные связи с поставщиками и потребите¬лями, оформляемые хозяйственными договорами. Новым Гражданским кодексом предусмотрено зна¬чительное повышение ответственности за выполнение договорных обязательств. В этих условиях не¬достаточно эффективно работающее предприятие оказывается постоянным должником своих кредито¬ров и сумма его обязательств прогрессивно возрастает, так как начинают работать экономические санк¬ции. Даже несмотря на то, что в целом завод, фирма, организация имеет удовлетворительную структу¬ру баланса и в крайнем случае может расплатиться с долгами, сделать это невозможно, не проведя про¬цедуру ликвидации предприятия.
Наибольшее распространение практика ликвидации предприятий получит в результате действия объективных законов нарождающегося рынка. Речь идет конечно же о конкуренции, конкурентной борьбе. При отсутствии реальной государственной поддержки в ней выживают только мощные дивер¬сифицированные компании, проходящие в своем развитии стадии слияния и поглощения конкурентов.
4. Проблема банкротства белорусских предприятий.
Банкротство…
Еще десять лет назад оно нас не касалось. Между тем в благополучной Германии ежегодно происходит около 300 тысяч банкротств, в США – 150-200 тысяч. В соседней Польше растет количество ходатайств о банкротстве.
В Беларуси в первые годы экономических преобразований о банкротстве только говорили, в последние годы перешли к делу. Принят закон «Об экономической несостоятельности и банкротстве», создан Комитет по санации и банкротству при Мингосимуществе, подготовлено 300 антикризисных управляющих.
Сейчас в процедуре банкротства находится около 200 предприятий. Из них почти каждое четвертое – государственное.
И сейчас продолжает расти доля убыточных предприятий и организаций в отраслях экономики. И сегодня их количество составляет 35,1% всех предприятий. В прошлом году этот показатель составлял 22%.
На этом фоне происходит и снижение рентабельности производства, которая не превышает 9,5%. Хотя в прошлом году уровень рентабельности был 12,7%. Это, в свою очередь обостряет проблему платежеспособности предприятий (отношение денежных средств на счетах предприятий к просроченной кредиторской задолженности). На 1 сентября этого года этот показатель составлял 16,1%. При том, что на 1 января 2001 года он равнялся 19,7%.
Поскольку, как мы видим, вопросы банкротства белорусских предприятий, восстановления их платежеспособности в настоящее время актуальны и значимы для экономики государства, с каждым годом всё большее внимание со стороны государственных органов уделяется недопущению злоупотреблений и нарушений при проведении этой сложной процедуры. Дела об экономической несостоятельности (банкротстве) занимают особое место среди дел, рассматриваемых хозяйственными судами. В связи с этим Высшим Хозяйственным Судом Республики Беларусь постоянно проводятся соответствующие мероприятия по профилактике нарушений законности при проведении процедур банкротства.
Конечно, в Беларуси, где никогда не было практики публичного объявления банкротства, многие предприятия не захотят решать эти вопросы гласно, через суд. Поэтому, по словам председателя созданного комитета, новые белорусские законопроекты в сфере санации и банкротства предусматривают, кроме самостоятельного обращения в суд, и принудительное обращение. Подобный механизм существует во многих странах, а практика его использования исчисляется десятилетиями.
За 8 месяцев этого года в Беларуси хозяйственными судами было рассмотрено 864 дела о банкротстве. За прошлый год суд рассмотрел 864 дела о банкротстве. За прошлый год суд рассмотрел 1165 подобных дел. Он считает, что в большинстве случаев банкротство предприятий вызвано неэффективным управлением. Сейчас в стране работают 114 антикризисных менеджеров. Этого количества крайне мало – например, в Могилевской области одному антикризисному управляющему было поручено вытаскивать из долговой ямы 42 предприятия. Подготовкой таких специалистов занимаются уже 5 вузов. На сегодня из почти 300 аттестованных специалистов в области антикризисного управления только половина получила лицензии на право осуществлять подобный вид деятельности. Экономическое образование имеют 64 человека, юридическое — 44. По два высших образования у 43 специалистов. У значительного количества управляющих стаж работы составляет от 5 до 20 лет, многие из них работали руководителями предприятий и заместителями.
На сегодня из почти 300 аттестованных специалистов в области антикризисного управления только половина получила лицензии на право осуществлять подобный вид деятельности. Экономическое образование имеют 64 человека, юридическое — 44. По два высших образования у 43 специалистов. У значительного количества управляющих стаж работы составляет от 5 до 20 лет, многие из них работали руководителями предприятий и заместителями.
Какие же причины несостоятельности белорусских предприятий?
Именно неэффективное управление следует отнести к наиболее характерной проблеме для белорусских предприятий, препятствующей их эффективному функционированию. Неэффективное управление предприятием — это, прежде всего, отсутствие стратегии в его деятельности, низкая квалификация и недостаточный опыт руководителей, низкий уровень их ответственности за последствия принимаемых решений.
| |
|
|
Профиль
Статистика
Всего: 2300
Новых за месяц: 93
Новых за неделю: 14
Новых вчера: 3
Новых сегодня: 0
На связи: 7 Гостей: 7 Своих: 0
|
