|
|
Денежно-кредитная политика государства
Скачать с сервера
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение……………………………………………………………….5
1. Денежно-кредитная политика.
1.1. Цели, задачи и принципы денежно-кредитной политик….........7
1.2. Инструменты и виды денежно-кредитного регулирования…...12
2. Анализ выполнения денежно-кредитной политики в Республике Беларусь за 2008 год.
2.1. Макроэкономическая ситуация…………………………………16
2.2. Исполнение денежно-кредитных показателей………………...18
2.3. Развитие банковского сектора и платёжной системы……….....21
3. Перспективы развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь…………………………………………………………………...29
Заключение…………………………………………………………….33
Библиографический список…………………………………………..34
ВВЕДЕНИЕ
Темой настоящей курсовой работы является: «Денежно-кредитная политика государства».
Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.
Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Главная задача денежно-кредитной политики – регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег.
Целью настоящей курсовой работы является изучение денежно-кредитной политики как сущности, а также ее проведение в Республике Беларусь. Разработкой денежно-кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития. Поэтому в курсовой работе также необходимо рассмотреть результаты денежно-кредитной политики Республики Беларусь.
Для реализации целей курсовой работы поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся денежно-кредитной политики;
- определить методы регулирования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь;
- рассмотреть практическое осуществление денежно-кредитной политики Национальным банком Республики Беларусь, уточнить достигнутые результаты в денежно-кредитной сфере.
ГЛАВА 1
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
1.1. Цели, задачи и принципы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. [12, с.23].
Осуществляют денежно-кредитную политику центральные банки.
Принципы денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь [9]:
- четкое ее определение, раскрытие конечной цели или промежуточных целевых ориентиров;
- обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики, что предполагает ясность функций и задач Национального банка, процедуры принятия и доведения до сведения общественности решений Национального банка о денежно-кредитной политике, доступность для общественности информации о результатах этой политики;
- самостоятельное определение Национальным банком механизма применения инструментов денежно-кредитной политики, направленных на достижении ее целей, а также своевременное разъяснение участникам экономических отношений, широкой общественности изменений параметров и структуры инструментов денежно-кредитной политики.
Юридическую базу денежно-кредитной политики в Республике Беларусь составляют Основные направления денежно-кредитной политики государства. Этим законодательным документом определяются важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства. В данном документе конкретизированы на планируемый период мероприятия, обеспечивающие достижение поставленных целей, и определены механизмы регулирования и контроля [4, с.361].
Основные направления взаимоувязываются с макро экономической государственной политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками[4, c. 362].
В совокупности функций центральных банков (в том числе Национального банка Республики Беларусь) выделяют:
- функцию разработки денежно-кредитной политики (формулирование целей политики, определение набора инструментов для достижения целей);
- функцию реализации политики, установления определенных условий использования инструментов для достижения целей [2].
Разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др. [5, с. 459].
Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.
Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Известно, что достижение всех целей одновременно невозможно. Поэтому необходимо установить их иерархию. Приоритетной целью монетарной политики является стабилизация уровня цен в стране [3, c. 26].
Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.
На втором этапе устанавливаются промежуточные цели денежно-кредитной политики в форме конкретных количественных денежно-кредитных показателей. К числу важнейших денежно-кредитных показателей в Республике Беларусь относятся: чистый внутренний рублевый кредит Национального банка, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия Национального банка.
На третьем этапе устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, нормы пруденциального надзора, резервы центрального банка и др).
На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики. Выбор методов денежно-кредитного регулирования зависит от цели и объекта регулирования, степени зрелости рыночных отношений. Объектом регулирования выступают макроэкономические характеристики использования кредита, посредствам которых национальный банк имеет возможность воздействовать на экономику, текущее потребление и сферу накопления, а также обеспечить ликвидность банковской системы. Достижение желаемого макроэкономического эффекта национальный банк обеспечивает путем использования рычагов экономического воздействия, корректируя экономические мотивации банков [3, c. 28].
В Республике Беларусь важнейшими условиями обеспечения высоких темпов долговременного экономического роста являются достижение и сохранение финансовой стабильности, в основе которой – низкий уровень инфляционных процессов в стране. В связи с этим одним из стратегических элементов государственной экономической политики является ее направленность на устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Таким образом, конечная цель денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь – обеспечение с помощью монетарных инструментов (с учетом мер экономической политики правительства Республики Беларусь) снижения инфляции. [10].
Учитывая отсутствие прямого механизма воздействия на инфляцию с помощью инструментов денежно-кредитной политики Национальным банком применяется система промежуточных целевых ориентиров, обеспечивающих достижение конечной цели.
Стратегические цели денежно-кредитной политики Национально банка Республики Беларусь [10]:
- обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной системы;
- содействие денежно-кредитной системы достижению устойчивого экономического роста;
- повышение реальных денежных доходов населения;
- рост инвестиций и сбережений.
Таким образом, денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь направлена на снижение уровня инфляции с помощью монетарных инструментов наряду с мерами общей экономической политики, а также на обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.
Основная задача денежно-кредитной политики Республики Беларусь заключается в обеспечении стабильности обменного курса и формировании тем самым положительных эффектов в виде снижения инфляционных и девальвационных ожиданий, ограничения издержек, связанных с рисками изменения обменного курса [8, с.12].
При осуществлении денежно-кредитной политики в Республике Беларусь особое внимание уделяется развитию банковской системы. Основные задачи развития банковской системы Республики Беларусь [8, 15]:
- повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной базы;
- оптимизация структуры активов и пассивов банков для увеличения объемов долгосрочного кредитования реального сектора экономики и населения;
- расширение состава и улучшения качества банковских услуг, развитие информационных и новых банковских технологий.
1.2 Инструменты и виды денежно-кредитного регулирования
Эффективность ДКП после разработки для ее проведения необходимой стратегии и тактики зависит от выбора инструментов и методов денежно-кредитного регулирования, то есть от набора средств, которыми располагает центральный банк. Инструменты ДКП можно разделить на две основные группы: прямые (или общие) и селективные. Прямые воздействуют на все параметры ДКП, влияя при этом в целом на рынок ссудного капитала, а селективные методы направлены на регламентацию отдельных форм кредита и условия кредитования (контроль по отдельным видам кредита, лимит по учету векселей).
К прямым инструментам ДКП относятся:
1) операции на открытом рынке (с ценными бумагами и иностранной валютой), то есть это покупка и продажа центральным банком (ЦБ) государственных ценных бумаг (облигаций) и других кредитных обязательств по рыночному (или заранее объявленному) курсу коммерческим банкам и населению в целом.
Так, для уменьшения количества денег в обращении центральный банк продаёт ценные бумаги на открытом рынке. При их покупке у коммерческих банков становится меньше денег для кредитов. Если же ЦБ покупает ценные бумаги, то денег для выдачи кредитов будет больше;
2) учётная политика центрального банка или изменение процентной ставки.
Она состоит в предоставлении краткосрочных ссуд коммерческим банкам под гарантию государственных ценных бумаг.
При падении учётной ставки процента коммерческие банки стремятся к приобретению дополнительных ссуд, что увеличивает общее денежное предложение. И, наоборот, при росте учётной ставки интерес коммерческих банков к получению дополнительных средств в центральном банке снижается. В определённых случаях величина учётной ставки ограничивается;
3) изменение норм обязательных резервов (резервная норма – это определенная часть денег коммерческих банков, которая должна быть на счете ЦБ).
Рост резервной нормы увеличивает количество резервов, которые должны держать банки, что снижает общее предложение денег. Уменьшение же резервной нормы увеличивает возможность банков создавать деньги и получать прибыль путём кредитования.
Из трёх инструментов денежного контроля государства наиболее важным являются операции на открытом рынке, так как они обладают преимуществом перед всеми остальными: государственные бумаги можно продавать или покупать в разных количествах. [4, с.372]
Однако инструменты ДКП необязательно должны использоваться по отдельности. Напротив, обычно используются сразу два инструмента или более, чтобы соответствующие эффекты взаимно усиливали друг друга. Мероприятия такого рода часто называют комплексной политикой.
Кроме того, имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты денежно-кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение и спрос на деньги), по своей форме (прямые и косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные и долгосрочные).
По форме инструменты денежно-кредитного регулирования могут быть административными (прямыми) и рыночными (косвенными). Административные (например, количественные кредитные ограничения) – это инструменты, имеющие форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленные на ограничение сферы деятельности кредитных учреждений. Они занимают определенное место в практике центральных банков развитых стран, а также получили широкое применение в развивающихся государствах. Однако использование административного воздействия со стороны ЦБ по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер.
Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов. Рыночные (косвенные) инструменты отличаются большей гибкостью по сравнению с административными, но результаты их применения не всегда адекватны намеченной цели. Тем не менее, в настоящее время для центральных банков развитых стран характерен переход от прямых методов воздействия к рыночным.
По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия ЦБ на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, а, следовательно, и на денежное состояние в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно стоимости банковских кредитов.
По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования могут быть долгосрочными и краткосрочными в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики. Под долгосрочными (конечными) инструментами ДКП подразумеваются те, с помощью которых осуществляются конечные цели ЦБ (их реализация может осуществляться от 1 года до нескольких десятилетий), а к краткосрочным, наоборот, – те, с помощью которых выполняются промежуточные цели. [6, стр.322]
Все эти методы используются в единой системе. В зависимости от конкретных целей различают политику «дешевых» и «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег (кредитная экспансия) – это увеличение объема совокупных расходов и занятости за счет удешевления кредита при покупке центральным банком ценных бумаг на открытом рынке, уменьшении резервной нормы и снижении учётной ставки.
Политика «дорогих» денег (кредитная рестрикция) означает снижение общих расходов и сдерживание инфляционного давления в целях ограничения предложения денег за счет продажи центральным банком государственных облигаций на открытом рынке, увеличения резервной нормы, повышения учётной ставки процента. Преимущественно в период инфляции ЦБ проводит политику этого вида.[5, с.468]
ГЛАВА 2
АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ ЗА 2008 ГОД.
2.1 Макроэкономическая ситуация
Макроэкономическая ситуация в январе — сентябре 2008 г. характеризовалась преобладанием позитивных тенденций. Основными из них стали: продолжение экономического роста, увеличение реальных денежных доходов и занятости населения, объемов внешней торговли, а также устойчивое состояние государственных финансов. Обеспечено достижение установленных уровней большинства важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь.
Так, объем ВВП в январе — сентябре 2008 г. увеличился в сопоставимых ценах к уровню предыдущего года на 10,7%. На 13,1% возрос объем промышленного производства.
Сохранился высокий уровень инвестиционной активности. Объем инвестиций в основной капитал за истёкшие 9 месяцев превысил 24 трлн. руб. Реальный рост капиталовложений по экономике в целом составил 123,2%. Введено в эксплуатацию 3,9 млн. кв. метров жилья.
Продолжился рост реальных денежных доходов населения. За январь — август 2008 г. они увеличились на 11,8% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года. Повышение денежных доходов населения способствовало росту потребительского спроса. Розничный товарооборот в январе — сентябре 2008 г. увеличился в сопоставимых ценах на 22,7% к уровню аналогичного периода 2007 г. [1, с. 6]
На ценовую ситуацию на потребительском рынке в истекшем периоде 2008 г. продолжали оказывать воздействие неблагоприятные внешние факторы, в их числе, прежде всего рост цен на ввозимые в страну энергоносители, сырье и материалы, продовольствие. Существенно ускорились инфляционные процессы в сопредельных странах. В целом за январь — сентябрь 2008 г. потребительские цены выросли на 9,4%. Для сравнения: в Российской Федерации за первые 9 месяцев 2008 г. потребительские цены увеличились на 10,6%, в Украине — на 16,1%.
В условиях усложнившейся конъюнктуры мировых рынков не удалось преодолеть тенденцию увеличения отрицательного сальдо внешней торговли. При этом объем экспорта товаров и услуг в фактических ценах в январе — августе 2008 г. увеличился по отношению к аналогичному периоду 2007 г. на 55,4% и достиг 26,6 млрд. долл. США.
Увеличение объемов экспорта товаров и услуг обусловило рост валютной выручки, поступление которой в январе — сентябре 2008 г. Достигло 29,7 млрд. долл. США. Это более чем в полтора раза превышает объем выручки, поступившей за такой же период прошлого года.
Импорт товаров и услуг в фактических ценах за январь — август 2008 г. сложился в объеме 28,7 млрд. долл. США. Относительно аналогичного периода прошлого года он увеличился на 54,8%. Таким образом, по отношению к предыдущему году обеспечено некоторое превышение темпов роста экспорта над ростом импорта (на 0,6 процентного пункта).
По итогам января — августа 2008 г. по внешнеторговым операциям в целом сформировалось отрицательное сальдо в размере 2,1 млрд. долл. США. Положительный итоговый результат платежного баланса был обеспечен притоком по счету капитала и финансовых операций в объеме 2,3 млрд. долл. США. [1, с. 6]
2.2 Исполнение денежно-кредитных показателей
Целью денежно-кредитной политики в 2008 г. является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля.
Первостепенная роль в достижении этой цели принадлежит курсовой политике, которая в январе — сентябре 2008 г. оказывала, прежде всего, стабилизирующее влияние на уровень цен. Общей направленностью курсовой политики в истекшем периоде 2008 г., с учетом динамики обменных курсов мировых валют, было постепенное укрепление белорусского рубля по отношению к доллару США в рамках утвержденных параметров, которые установлены в диапазоне плюс/минус 2,5% по отношению к величине курса на начало года. Официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США за 9 месяцев возрос на 1,8% и на 1 октября 2008 г. составил 2111 руб. за 1 доллар США. [1, с. 6]
Такая динамика обменного курса белорусского рубля обеспечила снижение инфляционного давления в экономике и одновременно сохраняла ценовые условия для конкурентоспособности белорусских товаров на международных товарных рынках. Этот положительный эффект нашел отражение в динамике реальных курсов белорусского рубля, отражающих относительные уровни цен. Так, реальный эффективный курс в январе — августе 2008 г. находился ниже уровня января — августа 2007 г. на 6,4%, а в августе 2008 г. по отношению к декабрю 2007 г. он снизился на 0,25%.
В IV квартале 2008 г. Национальный банк продолжит проведение курсовой политики, направленной на ограничение инфляционных процессов и обеспечение стабильности на внутреннем валютном рынке.
Динамика основных денежно-кредитных показателей в январе — сентябре 2008 г. находилась в пределах прогнозных параметров, обеспечивая удовлетворение спроса экономики на деньги.
Так, рублевая денежная масса за 9 месяцев возросла на 22,5%. На 1 октября 2008 г. ее объем составил 20,5 трлн. руб. При этом в качестве позитивной тенденции необходимо отметить увеличение удельного веса ее срочной части. Если на начало 2008 г. Срочные депозиты физических и юридических лиц составляли 41,7% от всего объема этого денежного агрегата, то по состоянию на 1 октября удельный вес срочных депозитов возрос до уровня 43,3%.
Активная рублевая денежная масса увеличилась на 20,7% и достигла величины 10,5 трлн. руб.
Прирост широкой денежной массы за январь — сентябрь 2008 г. составил 5,4 трлн. руб., или 22,1%. Величина этого денежного агрегата по состоянию на 1 октября достигла 29,9 трлн. руб.
Рублевая денежная база формировалась под воздействием операций Национального банка и Правительства Республики Беларусь. За 9 месяцев ее размер увеличился на 785,4 млрд. руб., или на 11,4%. Рост рублевой денежной массы за IV квартал 2008 г. предполагается в пределах 109—113%. На 1 января 2009 г. он составит 134—138% от уровня на начало 2008 г. Это соответствует прогнозу, предусмотренному Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2008 год. [1, с. 7]
Прирост рублевой денежной базы в IV квартале 2008 г. сложится в размере 16—19%, за 2008 г. — 29—33%, что также соответствует Основным направлениям на 2008 год.
Реализация процентной политики в отчетном периоде была направлена на поддержание процентных ставок на уровне, способствующем росту сбережений в национальной валюте в банках и одновременно расширению возможностей по удовлетворению спроса субъектов экономики на банковские услуги. При этом процентная политика использовалась также в качестве антиинфляционного инструмента. [1, с.11]
В целях ослабления инфляционного и девальвационного давления, вызванного в основном внешнеэкономическими условиями, и повышения привлекательности сбережений в белорусских рублях ставка рефинансирования в июле — августе 2008 г. была повышена с 10 до 10,25 и далее до 10,5% годовых. С 15 октября 2008 г. ставка рефинансирования установлена на уровне 10,75% годовых.
В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет базироваться на оценке и прогнозе динамики макроэкономической и финансовой ситуации.
Взвешенный подход к изменению ставки рефинансирования позволил, прежде всего, несколько повысить ставки по депозитам, в том числе населения.
Так, средняя процентная ставка по новым срочным депозитам юридических и физических лиц в национальной валюте с декабря 2007 г. по июнь 2008 г. уменьшилась с 10,1 до 9,6% годовых. В последующие месяцы, по мере повышения ставки рефинансирования, ставка возросла, достигнув в сентябре 2008 г. уровня 10,5% годовых. Динамика средней процентной ставки по новым срочным рублевым депозитам физических лиц в первом полугодии 2008 г. характеризовалась снижением с 13,5 до 12,9% годовых, а затем — постепенным ростом до 13,5% годовых (в сентябре 2008 г.). По сравнению с сентябрем предыдущего года ее величина увеличилась на 1,1 процентного пункта.
Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях, предоставленным юридическим и физическим лицам, в сентябре 2008 г. сложилась на уровне 13,6% годовых. По сравнению с сентябрем 2007 г. ставка по кредитам увеличилась на 0,1 процентного пункта.
Таким образом, процентная политика в январе — сентябре 2008 г. Играла стабилизирующую роль и тем самым способствовала достижению приоритетов социально-экономического развития. [1, с. 8]
2.3 Развитие банковского сектора и платёжной системы.
Подтверждением адекватности проводимой процентной политики явился устойчивый приток сбережений населения в банковский сектор.
На 2008 г. прирост депозитов населения прогнозируется в размере 3,3—3,7 трлн. руб. За январь — сентябрь 2008 г. объем привлеченных денежных средств населения в банковских вкладах, облигациях и сберегательных сертификатах увеличился на 2,8 трлн. руб., что составляет 76,3% от верхней границы годового прогноза. По состоянию на 1 октября банками привлечены средства населения в объеме 13,5 трлн. руб.
При этом сложились более высокие, чем в предыдущем году, темпы роста привлеченных средств населения. За истекшие девять месяцев 2008 г. они увеличились на 26,3% при 23,2% в аналогичном периоде 2007 г.
В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2008 г. приходилось 1,4 млн. руб. сбережений, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 661,8 долл. США. На начало 2008 г. этот показатель составлял 1,1 млн. руб., или 513 долл. США.
Ориентация процентной и курсовой политики на обеспечение более высокой привлекательности сбережений в белорусских рублях относительно валютных сбережений способствовала опережающему росту рублевых вкладов по сравнению с вкладами в иностранной валюте. Средства физических лиц в национальной валюте, привлеченные банками за январь — сентябрь 2008 г., увеличились на 2,1 трлн. руб., или на 31%, и составили по состоянию на 1 октября 9 трлн. руб. Объем привлеченных средств физических лиц в иностранной валюте увеличился за этот период на 697,2 млрд. руб., или на 18,1%, и составил на 1 октября 2008 г. 4,5 трлн. руб. [1, с. 8]
В результате опережающих темпов роста рублевых депозитов доля рублевой составляющей в общем объеме привлеченных средств населения увеличилась и на 1 октября 2008 г. достигла 66,4% при 64% на начало года.
Приток сбережений населения наряду с ростом других компонентов ресурсной базы банковского сектора позволил обеспечить высокие темпы роста банковских ресурсов и активов. За девять месяцев 2008 г. ресурсная база банков увеличилась на 36,4%, или на 15,2 трлн. руб., и на 1 октября 2008 г. составила 56,9 трлн. руб.
Важным показателем масштабов банковского сектора является отношение банковских активов и пассивов к ВВП страны. В среднегодовом исчислении на 1 октября 2008 г. его значение составило 38,4%, увеличившись с начала года на 2,8 процентного пункта.
Банковский сектор сохранил высокие темпы кредитования. Прирост требований банков к экономике за январь — сентябрь 2008 г. составил 12,3 трлн. руб. По состоянию на 1 октября их объем достиг 42,8 трлн. руб., увеличившись с начала года на 40,3%. В том числе объем требований в рублях — 27,4 трлн. руб., в иностранной валюте в долларовом эквиваленте — 7,3 млрд. долл. США.
В реальном выражении требования банков к экономике в среднем за январь — сентябрь 2008 г. по отношению к аналогичному периоду 2007 г. выросли на 22,4% при увеличении реального ВВП на 10,7%. Отношение величины требований банков к экономике к ВВП с начала года возросло на 4 процентных пункта, и на 1 октября 2008 г. достигло 35,7%.
Опережающими темпами расширялось кредитование в национальной валюте. Так, за девять месяцев 2008 г. требования к экономике в белорусских рублях увеличились на 8,7 трлн. руб., или на 46,3%, в то время как требования в иностранной валюте в рублевом эквиваленте возросли на 30,7%. Как следствие, за январь — сентябрь 2008 г. удельный вес национальной валюты в общем объеме требований банков к экономике вырос с 61,3 до 63,9%.
Общий объем кредитов, выданных банками в январе — сентябре 2008 г., составил с учетом финансового лизинга 51 трлн. руб. Это на 18,8 трлн. руб., или в 1,6 раза, превышает выдачу кредитов в аналогичном периоде предыдущего года. В том числе долгосрочных кредитов было предоставлено на сумму 14,8 трлн. руб., что составляет 29% от общего объема выданных в январе — сентябре кредитов. [1, с. 8]
Банковские кредиты оставались важным источником финансирования инвестиций в основной капитал. Объем выдачи инвестиционных кредитов субъектам хозяйствования за январь — сентябрь 2008 г. составил 7 трлн. руб., из них 96,6% — долгосрочные инвестиционные кредиты. В том числе за счет привлеченных иностранных ресурсов было предоставлено кредитов на сумму, эквивалентную 0,6 трлн. руб.
Продолжилось увеличение объемов кредитной поддержки агропромышленного комплекса. Так, на проведение мероприятий, связанных с севом и уборкой урожая, в рамках государственных программ за январь — сентябрь 2008 г. предоставлено кредитов на общую сумму 2,8 трлн. руб. Это в 2,7 раза больше суммы, выделенной за аналогичный период прошлого года.
В январе — сентябре 2008 г. банки осуществляли также кредитование мероприятий, предусмотренных Республиканской программой оснащения сельскохозяйственного производства современной сельскохозяйственной техникой на 2005—2010 гг. Указом Президента Республики Беларусь от 28 февраля 2008 г. № 139 установлено, что в 2008 г. банками предоставляются на эти цели кредиты в сумме 1 059,8 млрд.руб.
По состоянию на 1 октября 2008 г. банками в соответствии с вышеназванным Указом выдано кредитов на сумму более 1 трлн. руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года кредитование мероприятий Республиканской программы оснащения сельскохозяйственного производства современной сельскохозяйственной техникой увеличилось на 419,9 млрд. руб., или на 41,8%.
На строительство, реконструкцию, техническое переоснащение и ремонт производственных объектов агропромышленного комплекса в январе — сентябре 2008 г. банками выданы кредиты в объеме 584,3 млрд. руб.
Долгосрочные кредиты банков остаются одним из основных источников финансирования жилищного строительства. За первые 9 месяцев 2008 г. на цели финансирования строительства и приобретения жилья банками выданы льготные кредиты на сумму 1,9 трлн. руб. В том числе ОАО “АСБ Беларусбанк” профинансировано строительство жилья на сумму 1,2 трлн. руб., ОАО “Белагропромбанк” — 678,8 млрд. руб.
Вместе с тем произошел существенный рост кредитов на строительство и приобретение жилья, выдаваемых банками гражданам на общих основаниях. На 1 октября 2008 г. их объем достиг 1,8 трлн. руб., увеличившись за январь — сентябрь на 0,5 трлн. руб.
Решению социальных проблем и росту платежеспособного спроса способствовало также динамичное развитие рынка потребительского кредитования. Задолженность населения по потребительским кредитам на 1 октября 2008 г. составила 5,3 трлн. руб., увеличившись с начала года более чем в полтора раза.
Банки продолжают работу с государственными ценными бумагами. По состоянию на 1 октября 2008 г. требования банков к Правительству, выраженные в ценных бумагах, составили 2,6 трлн. руб. Это на 0,5 трлн. руб., или на 24,6% , больше, чем на аналогичную дату 2007 г. [1,с. 9]
Последовательно реализуется политика развития и укрепления банковского сектора. По состоянию на 1 октября 2008 г. банковский сектор страны включает 30 действующих банков. В январе — сентябре 2008 г. зарегистрировано 3 новых банка: ЗАО “ТК Банк”, ЗАО “Белорусский Банк Малого Бизнеса”, Частное предприятие “Евробанк”. Филиальная сеть белорусских банков насчитывает 337 филиалов.
Продолжился рост нормативного капитала. Основным источником его увеличения в январе — сентябре 2008 г. был рост уставных фондов банков. Значительное влияние оказали увеличение прибыли и фондов, сформированных за счет прибыли банков, а также переоценка основных средств. По состоянию на 1 октября 2008 г. нормативный капитал банковского сектора достиг 7,9 трлн. руб. За январь — сентябрь его темп прироста составил 20,9%. В аналогичном периоде 2007 г. нормативный капитал банков увеличился на 12,2%.
Совокупный уставный фонд банков за январь — сентябрь 2008 г. возрос на 0,9 трлн. руб., или на 19,9%. По состоянию на 1 октября 2008 г. его величина достигла 5,4 трлн. руб., что в долларовом эквиваленте соответствует 2,6 млрд. долл. США.
Важной тенденцией истекшего периода 2008 г. стало дальнейшее расширение масштабов прямых иностранных инвестиций в банковский сектор Республики Беларусь. На 1 октября в уставном фонде 24 банков присутствует иностранный капитал, в том числе 7 банков имеют 100-процентный иностранный капитал. Еще в 12 банках доля иностранного капитала превышает 50%.
За январь — сентябрь 2008 г. в Республике Беларусь создано 2 новых банка с участием иностранного капитала. Значительно увеличился объем уставных фондов действующих банков, контролируемых иностранным капиталом.
В результате доля иностранных инвестиций в совокупном уставном фонде банков Республики Беларусь, которая в начале года составляла 9,8%, за девять месяцев возросла до 22,5%. В том числе удельный вес российского капитала увеличился с 3,3 до 11,9%.
С учетом возрастающего интереса зарубежных инвесторов квота на участие иностранного капитала в банковской системе Республики Беларусь увеличена с 25 до 50%. Этот шаг направлен на дальнейшее привлечение в банковский сектор страны новых технологий, расширение его финансового потенциала, рост инвестиционной привлекательности, а также улучшение качества банковских услуг.
Размер прибыли, полученной банками за январь — сентябрь 2008 г., составил 634,9 млрд. руб., то есть в полтора раза больше, чем за январь — сентябрь 2007 г. (415,7 млрд. руб.).
Рентабельность капитала банков в годовом исчислении по состоянию на 1 октября 2008 г. Составила 12%. Это на 4 процентных пункта превышает прогнозный параметр рентабельности капитала на 2008 г. — не ниже 8%.
Рентабельность активов банковского сектора по итогам работы за октябрь 2007 г. — сентябрь 2008 г. составила 1,72%. Для сравнения: в 2006 г. аналогичный показатель был равен 1,64%.
В целом по банковскому сектору выполнение нормативов безопасного функционирования, установленных для банков, характеризуется следующими данными.
Достаточность капитала по банковскому сектору на 1 октября 2008 г. составила 16,5%. Этот показатель превышает норматив, установленный для отдельного банка (8%), более чем вдвое.
Средний по банковскому сектору норматив краткосрочной ликвидности на 1 октября 2008 г. сложился на уровне 1,14. Минимальный пруденциальный норматив для отдельного банка установлен на уровне 1,0.
Сохраняется высокий уровень качества банковских активов. Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, на 1 октября 2008 г. составила 1,55% при рекомендованном, с учетом международной практики, уровне не выше 4%.[1, с. 9]
Удельный вес проблемной задолженности клиентов и банков в общей сумме задолженности по кредитам и иным активным операциям снизился за январь — сентябрь с 0,65 до 0,59% (при рекомендуемом параметре не более 2%). При этом продолжилось снижение количества банков, не обеспечивающих соблюдение этого параметра. По состоянию на 1 октября 2008 г. удельный вес проблемной задолженности превышает 2% только в одном банке.
Национальная платежная система в январе — сентябре 2008 г. функционировала стабильно. Продолжалась целенаправленная работа по ее совершенствованию. Всего в платежной системе за девять месяцев проведено 41,4 млн. платежей на сумму 480,5 трлн. руб.
Количество проведенных платежей в январе — сентябре 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличилось на 8,2%, а их сумма — на 30,2%. Среднедневной оборот платежной системы в январе — сентябре 2008 г. составил по сумме 2,5 трлн. руб. и по количеству — 217,9 тыс. платежей. По отношению к аналогичному периоду 2007 г. среднедневной оборот увеличился на 28,8% по сумме и на 7,1% — по количеству платежей.
Удельный вес несвоевременно выполненных (аннулированных) платежей в общем объеме отправленных в отчетном периоде незначителен.
Случаев несанкционированного доступа в платежную систему в отчетном периоде не допущено, параметр доступности автоматизированной системы межбанковских расчетов для банков составил 100% дневного фонда рабочего времени. [1, с.10]
Продолжились рост эмиссии электронных платежных инструментов и развитие технической инфраструктуры их применения. На 1 октября 2008 г. в обращении находилось 5,7 млн. карточек международных и внутренних систем расчетов, функционирует 2,2 тыс. банкоматов. Число организаций торговли и сервиса, принимающих карточки при оплате за реализуемые товары (услуги), превысило 8 тыс., а количество терминалов, установленных в организациях торговли и сервиса, достигло почти 12 тыс.
Таким образом, результатами реализации денежно-кредитной политики в январе — сентябре 2008 г. были сохранение финансовой стабильности, продолжение процесса устойчивого развития банковского сектора, эффективная работа национальной платежной системы.
Задачи IV квартала банковскому сектору предстоит решать на фоне существенно усложнившейся внешнеэкономической ситуации. Постепенное нарастание негативных тенденций на зарубежных финансовых рынках привело к формированию полномасштабного мирового финансового кризиса, затронувшего в различной степени как США и страны Западной Европы, так и ряд развивающихся рынков, в том числе российский. Его характерными особенностями являются снижение стоимости недвижимости и фондовых активов, неустойчивость курсов мировых валют и цен на сырьевые товары, ухудшение финансового состояния банковских организаций, сокращение потоков капитала.[1, с. 11]
Основной задачей Национального банка и всей банковской системы на остающийся до конца года период является достижение целевых параметров, определенных Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2008 год. Результаты проделанной работы в январе — сентябре 2008 г. создали все предпосылки для успешного решения этой задачи.
ГЛАВА 3
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2009 году,
как и в предыдущие годы, направлена на создание условий для поддержания высоких темпов экономического роста, выполнение показателей социально-экономического развития страны и повышение благосостояния населения прежде всего, путем обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития и укрепления банковской системы; повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.[10, с. 1]
Социально-экономическое развитие страны в 2009 году характеризуется высокими темпами роста основных макроэкономических показателей и увеличением спроса на деньги. С учетом внутренних и внешних условий индекс потребительских цен прогнозируется на уровне 109 – 111 процентов.
В 2009 году монетарная политика будет направлена на обеспечение темпов экономического роста посредством проведения соответствующих
курсовой, процентной и эмиссионной политики.
Курсовая политика сохранит роль важнейшего инструмента достижения внешней и внутренней устойчивости белорусского рубля. Предусматривается привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль). При этом колебания обменного курса белорусского рубля к доллару США оцениваются в пределах плюс/минус 5 процентов. [10, с. 3]
К концу 2009 года при прогнозируемом уровне инфляции и изменении курса белорусского рубля ставка рефинансирования составит 10 – 12 процентов годовых.
Для регулирования денежного предложения и текущей ликвидности
банков будут использоваться постоянно доступные инструменты (кредит
и депозит ”овернайт“, сделки СВОП), двусторонние операции и операции
на открытом рынке, а также механизм обязательного резервирования.
Национальный банк операциями на денежном рынке обеспечит движение процентной ставки межбанковских кредитов на уровне, близком к ставке рефинансирования.
Процентная политика ориентирована на доступность кредитов субъектам экономики и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц. На конец 2009 года процентные ставки по новым кредитам нефинансовому сектору составят 13 – 15 процентов годовых, по новым срочным депозитам в банках – 10 – 12 процентов годовых. .[10, с. 4]
В 2009 году с учетом роста ВВП (на 110 – 112 процентов) и изменения других факторов спроса экономики на деньги увеличение рублевой денежной базы оценивается на уровне 28 – 34 процента, рублевой денежной массы – на 32 – 40 процентов, широкой денежной массы – на 32 – 39 процентов. При этом планируется, что депозиты физических лиц возрастут на 4,2 – 5,2 трлн. рублей, юридических лиц – на 4,8 – 5,7 трлн. рублей.
Реализация мер денежно-кредитной и экономической политики позволит в 2009 году увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 16,5 процента, по широкой денежной массе – до 24,5 процента.
Прогнозируется, что международные резервные активы Республики
Беларусь в национальном определении на 1 января 2010 г. достигнут 5,87 –
7,75 млрд. долларов США.
За 2009 год прирост нормативного капитала в банковском секторе составит 18 – 25 процентов, рентабельность капитала банков (после выплаты налогов) – не менее 10 процентов, доля проблемных активов в активах банков, подверженных кредитному риску, не превысит 5 процентов.
Прирост активов банков планируется на уровне 35 – 42 процентов. Это означает, что к концу 2009 года обеспеченность ВВП банковскими активами (главным образом кредитами) достигнет 50 – 51 процента.
Требования банков к экономике возрастут на 36 – 44 процента. При этом объем выдачи инвестиционных кредитов банков составит 7 – 7,5 трлн. рублей, в том числе на жилищное строительство – 2,9 – 3,8 трлн. рублей. .[10, с. 4]
В 2009 году в целях расширения национального финансового рынка и вовлечения в него новых участников продолжится работа по созданию новых финансовых инструментов и механизмов, широко используемых в мировой финансовой практике.
В 2009 году Национальный банк обеспечит эффективное, надежное и безопасное функционирование национальной платежной системы, а также дальнейшее расширение сферы безналичных расчетов в экономике республики и сокращение доли расчетов посредством наличных денег.
В 2009 году продолжится реализация мероприятий по интеграции
банковских систем Республики Беларусь, Российской Федерации и других
государств – участников Содружества Независимых Государств, а также
сотрудничество с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией.
Таким образом, реализация в 2009 году намеченных целей, задач и мероприятий монетарной политики, адекватных развитию экономики,
обеспечит единство проводимой экономической политики. .[10, с. 5]
Таблица 1- Основные показатели деятельности Национального банка и банков на 2009 год
Показатели Прогноз на 01.01.2010г.
1 2
Изменение официального курса белорусского рубля по отношению к доллару США, в процентах
Ставка рефинансирования, в процентах
Международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении, млн. долларов США
Прирост
рублевой денежной базы, в процентах
нормативного капитала банков, в процентах
требований банков к экономике, в процентах
Выдача инвестиционных кредитов, трлн. рублей
Доля проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному
риску, в процентах
Рентабельность нормативного капитала, в процентах
Среднегодовой параметр доступности клиентов к автоматизированной системе межбанковских расчетов, в процентах от ее дневного фонда рабочего времени
плюс 5 – минус 5
10 – 12
5 870 – 7 750
28 – 34
18 – 25
36 – 44
7,0 – 7,5
не более 5
не менее 10
не ниже 99,5
Примечание- Источник [10, с.6]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В курсовой работе были рассмотрены основные цели государства в области экономики, которые обеспечивают устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является денежно-кредитная политика. Вырабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, государство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.
Рассмотрена денежно-кредитная политика Республики Беларусь, как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса. В работе представлена деятельность Национального банка в области национальной денежно-кредитной политики, которая сводится к двум основным направлениям. Первое - разработка денежно-кредитной политики в виде формулирования целей политики и набора инструментов, обеспечивающих достижение указанных целей. Второе - реализация политики в условиях поступательного экономического развития Республики Беларусь к устойчивому развитию. При рассмотрении денежно-кредитной политики Республики Беларусь установлено, что все утвержденные ориентиры на прошедший год выполнены, по всем параметрам наблюдается улучшение показателей. Это характеризует денежно-кредитную политику с положительной стороны. Направления дальнейшего развития денежно-кредитной сферы имеют целью улучшение общих экономических показателей страны, снижение уровня инфляции, обеспечение надежности и устойчивости банковской системы, стабилизацию национальной валюты и конечном итоге способствуют росту благосостояния населения.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1 Алымов Ю.М. Итоги выполнения «Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2008 года» и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации на
IV квартал 2008 года // Банковский вестник. – 2008. – окт. – с.6-11.
2 Банковский кодекс Республики Беларусь от 25.10.2000г. № 441-3.
3 Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь./ Банкаўскі веснік, 2005г., студзень, с. 26 – 31.
4 Деньги. Кредит. Банки. Учебник. Под ред. Г.И.Кравцовой. – МН.: БГЭУ, 2003г. – 527 с.
5 Деньги, кредит, банки: Учебник. Под ред. О. И.Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2003г. – 464с.
6 Ивашковский С.Н. Экономика: микро- и макроанализ: Учеб.- практ. пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2001.
7 Макроэкономика: социально ориентированный подход: Учебник для экон. специальностей учреждений, обеспечивающих получение высшего образования. / Под ред. Э.А. Лутохиной. – Мн.: ИВЦ Минфина, 2005.
8 Программа социально-экономического развития на 2006-2010 годы (проект, принятый на Всенародном собрании Республики Беларусь) /Рэспублiка, 24 февраля 2006г. № 36 (3973)
9 Указ Президента Республики Беларусь от 30.12.2007г. № 687 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год».
10 Указ Президента Республики Беларусь от 29.09.2008г. № 460 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год».
11 Указ Президента Республики Беларусь от 28.05.2002г. № 274 «Об утверждении Концепции развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 – 2010 годы».
12 Экономическая теория. Учебное электронное издание на СD-ROM. Система дистанционного обучения. Часть 1-4. Под ред. Н.И.Базылева, С.П.Гурко. – Мн.: Издательский центр БГЭУ, 2005г.
13 http: // www.nbrb.by /
| |
|
|
Профиль
Статистика
Всего: 2306
Новых за месяц: 91
Новых за неделю: 14
Новых вчера: 4
Новых сегодня: 0
На связи: 7 Гостей: 7 Своих: 0
|
