|
|
ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Скачать с сервера
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Зарубежный опыт финансирования инновационной деятельности
В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников. Для большинства стран Западной Европы и США характерно примерно равное распределение финансовых ресурсов для НИОКР между государственным и частным капиталом.
При этом в США важную роль в процессе обеспечения указанного финансирования играют специальные инвестиционные фонды, деятельность которых носит филантропический характер. Они ставят своей целью оказание финансовой поддержки как мелким фирмам-инноваторам, так и отдельным изобретателям-одиночкам. Так, Национальный научный фонд США не только кредитует инновационные фирмы, но и занимается выдачей им грантов – безвозмездных целевых субсидий.
Правительство США финансирует около 45% научных исследований, осуществляемых в стране. Так, в частности, в 2004 году на указанные цели Конгресс выделил 118 млрд. долларов США. При этом 95% всех средств, предусмотренных бюджетом США 2004 года на развитие науки, получили семь правительственных организаций этой страны: Министерство обороны, Министерство здравоохранения, Национальное аэрокосмическое агентство, Министерство энергетики, Национальный научный фонд, Министерство сельского хозяйства и Министерство торговли.
Ключевым органом в государственной системе развития науки США является Национальный научный фонд, пятимиллиардный бюджет которого был распределен в 2004 году по пяти следующим основным взаимозависимым направлениям:
1)изучение нанотехнологии и наноинжиниринга;
2)исследования в области защиты окружающей среды;
3)исследования в области информационных технологий;
4)исследования в области фундаментальной математики;
5)социальные и гуманитарные исследования.
Следует отметить, что федеральный бюджет США ежегодно увеличивает финансирование НИОКР в среднем на 5%. При этом, по мнению экспертов, такая тенденция сохранится и в дальнейшем, что станет залогом стабильного развития экономики государства.
Основными инвесторами сферы НИОКР в США являются частный сектор экономики (в лице прежде всего крупной высокотехнологичной промышленности) и федеральное правительство в лице соответствующих государственных ведомств. При этом доля государственных инвестиций снизилась с 65% в 1960 году до 37,7% в 1991 году и до 33% в 2002 году. В бюджете США на 2005 финансовый год на финансирование исследований и разработок была выделена сумма в 132 млрд. долларов (5,5% от бюджета). За последние 4 года эта цифра возросла на 41 млрд. долларов или на 44%. Вместе с тем, приведенные цифры позволяют сделать вывод о том, что наиболее активным в получении научных результатов в США является частный бизнес.
Кроме того, необходимо обратить внимание на тот факт, что, согласно экспертным оценкам, в целом на Западе, где инновационная деятельность частных компаний характеризуется своей строгой целенаправленностью, около 27% научных проектов реализуются с высокими экономическими результатами, тогда как общая картина такова, что лишь 0,03% идей и 0,8% проектов, начинающихся со стадии завершенных НИОКР, достигают финансового успеха.
Помимо США, среди стран Северной Америки государственное финансирование НИОКР имеет место также в Канаде. Кроме того, в данной стране в качестве метода прямой поддержки новаторской деятельности фигурирует предоставление государственной гарантии кредита в коммерческих банках.
Развитию инновационной деятельности уделяется важное место и в Европейском союзе. Так, еще на саммите в Париже в 1972 году государствами-членами Европейского сообщества был принят принцип единой политики в области науки и технологии при осуществлении совместных проектов и координации национальных инновационных политик. С 1982 года Совет ЕС определяет направления развития сферы науки и техники в Союзе, которые реализуются через взаимодействие программ НИОКР, направленных на повышение конкурентоспособности товаров и услуг государств-членов, особенно в области информационных технологий, телекоммуникаций и биотехнологий. [1, с. 71]
Стратегическая цель европейской инновационной политики была зафиксирована в ходе Лиссабонского саммита Совета ЕС в марте 2000 года. Заключения саммита сводятся к двум основным требованиям – из инноваций должна быть извлечена максимальная выгода, как на уровне государств-членов, так и на уровне общеевропейских исследований, и должна быть создана благоприятная среда для начала и развития инновационного бизнеса.
В настоящее время ЕС пытается переориентировать деятельность в инновационной сфере согласно двум основным направлениям: первое – перенесение поддержки с НИОКР на повышение конкурентоспособности товаров и услуг в мировой экономике; второе – ориентация инновационной деятельности по отдельным отраслям и секторам экономики (окружающая среда, энергетика, сельское хозяйство и т. д.) на сотрудничество всей совокупности отраслей и секторов. Согласно Европейской Комиссии, это должно позволить переориентировать промышленную политику из директивной и отраслевой в политику горизонтального сотрудничества. В таких рамках политика НИОКР должна основываться на первостепенных проектах по развитию ключевых технологий, способных оказывать прямое влияние на повышение конкурентоспособности европейских предприятий. Примером этого “горизонтального” подхода является благоприятствование развитию смежных технологий, применение которых охватывает несколько секторов экономики.
Правительство Великобритании рассматривает в качестве одного из приоритетов финансирование наукоемких и инновационных технологий (биотехнологии, нанотехнологии, альтернативные виды топлива, экономические и социальные исследования) и, в частности, поддержку внедрения наукоемких и инновационных технологий в британской промышленности, что вносит значительный вклад в развитие экономики страны в целом.
Для достижения этих целей Стратегия по развитию науки и инноваций Министерства торговли и промышленности Великобритании (разработана в 2001 году) выделяет ряд мер:
1)создание благоприятного бизнес-климата для развития инноваций;
2)поощрение развития инноваций в бизнесе;
3)поддержка развития инновационных технологий с целью роста отраслей промышленности;
4)создание научной базы инновационных технологий;
5)финансирование научных исследований и их инфраструктуры; 6)создание кадровой базы для научных исследований.
Обозначенная Стратегия также предусматривает комплекс косвенных мер по развитию науки и технологий, включая развитие информационных технологий, охрану прав интеллектуальной собственности, поддержку развития технических стандартов.
За период 1999–2004 годов объем финансирования правительством Великобритании развития наукоемких и инновационных технологий вырос с 1406,3 до 2132,3 млн. фунтов стерлингов.
На фоне отмеченного для стартующих высокотехнологичных компаний в указанной стране налог на прибыль был снижен с 20% до 1%, а потолок не облагаемых налогом инвестиций таких компаний был поднят на 50% – до 150 тыс. фунтов стерлингов. При этом было произведено снижение налога на прирост капитала от долгосрочных инвестиций в стартующие высокотехнологичные компании и снятие налога при реинвестировании в такие компании, а также осуществлено устранение облагаемого налогом предела в 1 млн. фунтов стерлингов на фонды, привлеченные соответствующими компаниями, для компаний с объемом основных фондов менее 10 млн. фунтов стерлингов. В совокупности с обозначенным следует рассматривать и выделение британским правительством многомиллионных грантов в отношении стартующих инновационных компаний. [2; 3]
В Италии следует отметить существование специальных возобновляемых фондов для финансирования разработки и внедрения новейших технологий. Распределение средств указанных фондов осуществляется под непосредственным контролем Министерства промышленности и финансов Итальянской республики.
Во Франции производство инновационной продукции, полученной в результате интеллектуальной деятельности с применением все более широкой международной интеграции, для ее последующей реализации на мировых рынках, представляет собой одну из важнейших стратегических задач. В 2002 году в данной стране был принят программный документ “Политика в поддержку инновационной деятельности”.
Государственная политика Французской республики, ориентированная на содействие технологическому развитию и поощрение инновационной деятельности, имеет следующие 10 приоритетов:
1)омоложение исследовательских кадров;
2)поощрение междисциплинарного синтеза и мобильности, сближение высшего образования и сферы исследований;
3)улучшение критериев оценки результатов исследовательской деятельности;
4)сближение исследовательских учреждений и предприятий, благоприятствование инновационной деятельности и передаче технологий;
5)развитие наук, обеспечивающих здоровье людей, безопасность продуктов питания, качество жизни;
6)развитие наук и технологий информатики и коммуникаций;
7)динамичное развитие космических исследований;
8)сочетание развития науки с сохранением окружающей среды;
9)сближение науки и общества;
10)создание общеевропейского исследовательского пространства.
Государственная поддержка инновационной сферы проявляется во Франции во всем своем многообразии форм и методов. Государство оказывает регулирующее воздействие на инновационную деятельность через:
1)образовательную систему (повышение уровня и качества образования
будущих работников);
2)рынок труда (установление социальных гарантий для работников);
3)государственные заказы (стимулирование и поддержка инновационного производства);
4)передачу технологий из государственного сектора частному (или выполнение государственными научными учреждениями заказов на исследование от частных предприятий);
5)льготы и субсидии отдельным отраслям промышленности (транспорт, вооружение, авиастроение и фармацевтическая промышленность);
6)изменение структуры и направления развития частных фирм (фирм, желающих получить государственные субсидии);
7)проведение политики развития инноваций в государственном секторе.
Вместе с тем, государственное финансирование инновационной деятельности, включая НИОКР, составляет во Франции лишь порядка 16% от общих затрат на указанные цели частных предприятий. При этом в сферу НИОКР направляется около 2% валового внутреннего продукта страны. [4; 5]
В середине 90-х годов прошлого века во Франции был создан финансовый рынок по финансированию высокотехнологичных предприятий, называемый Новым рынком, по типу NASDAQ в США. Новый рынок предоставляет финансовые капиталовложения для инновационных предприятий достаточно большого размера, тогда как в среднем внешнее финансирование инновационного проекта составляет 70000 евро для малых и средних предприятий. Предоставлением средств для этих групп предприятий занимается сеть финансирования инноваций, которая предоставляет инвестиции любого размера. [1, с. 79]
Существенную роль в оказании государственной поддержки инновационной деятельности во Франции играет Французское инновационное агентство “Анвар”. Главной миссией агентства является поощрение инновационных усилий малых и средних предприятий, исследовательских лабораторий, научных и творческих работников, повышение ценности результатов научных исследований, поддержка промышленного развития и экономического роста.
Бюджет “Анвар” на цели содействия инновационной деятельности формируется, в основном, за счет государственных дотаций, а также за счет возвращения предприятиями полученных ранее кредитов. Агентство также управляет средствами, выделенными на цели поддержки инноваций другими структурами, в частности, Европейской комиссией, отраслевыми министерствами, местными органами власти, фондами.
Деятельность агентства осуществляется через 25 региональных отделений. Решения по финансированию инновационных проектов принимаются региональными отделениями. Эти же структуры обеспечивают сопровождение проектов.
“Анвар” выделяет в своей работе три основных направления: естественные науки, механика и материалы, цифровые технологии. В рамках названных направлений работа ведется по следующим секторам:
1)производство продуктов питания, сельское хозяйство и рыболовство;
2)биотехнологии и фармацевтика;
3)защита окружающей среды;
4)биомедицина;
5)металлургия;
6)химия и производство неметаллических материалов;
7)энергетика;
8)машиностроение и станкостроение;
9)текстильная промышленность;
10)наземный транспорт;
11)телекоммуникации;
12)программирование;
13)электроника;
14)технологии измерения и контроля;
15)мультимедийные технологии;
16)инновационные услуги.
В 2002 году из бюджета “Анвар” было профинансировано 3000 проектов на общую сумму 245,2 млн. евро. Кроме того, агентство осуществляло доверительное управление 1227 проектами, профинансированными из средств иных организаций на общую сумму 55,93 млн. евро. В сопоставлении с предыдущим годом финансирование увеличилось на 11 процентов.
Кроме государственного финансирования, важное место среди источников финансирования за рубежом принадлежит венчурному финансированию.
Родиной венчурного финансирования является знаменитая Силиконовая долина США. В 1957 году там впервые был применен способ сбора денежных средств под рисковое инвестирование малых и средних фирм, находящихся на стадии организации или становления и ориентирующихся на разработку новых перспективных технологий.
На сегодняшний день в Силиконовой долине венчурные фонды ежегодно инвестируют в возникающие инновационные фирмы около 5 млрд. долларов США. В данном контексте необходимо отметить то, что многие всемирно известные сегодня компании в области компьютерной техники и информационных технологий (Microsoft, Intel, Lotus, Compaq) на этапе своего создания были проинвестированы именно венчурными фондами.
В 1958 году Конгресс США принял программу финансирования молодых растущих компаний. Через механизм государственных гарантий по облигациям частный капитал был привлечен к финансированию малых фирм. Тогда же появились независимые частные венчурные фонды.
Развитие венчурного бизнеса в США сопровождалось созданием его инфраструктуры. Так, в 1973 году была образована Национальная ассоциация венчурного капитала.
С принятием в США в 1981 году программ помощи начинающим высокотехнологичным фирмам были также расширены возможности для притока финансовых средств из частных источников, одновременно с этим были введены налоговые льготы на приобретение ценных бумаг фирм, функционирующих менее 5 лет. [6, с. 115]
В мобилизации венчурного капитала в США доминируют независимые венчурные фонды. Они представляют собой партнерства, где в качестве партнеров выступают юридические и физические лица. В основном капитал партнерств образуется вкладами государственных и частных пенсионных фондов. Доля пенсионных фондов составляет 50%. Наряду с пенсионными фондами, активное участие в венчурных фондах принимают коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, благотворительные фонды, корпорации, частные лица. Венчурные фонды часто объединяют собственные средства с государственными для увеличения инвестиций.
Крупные промышленные корпорации участвуют в венчурном финансировании тремя основными способами:
1)непосредственно финансируют создание малых фирм;
2)создают целиком принадлежащие им филиалы малых венчурных фирм, но не исследовательских, а инвестиционных;
3)создают специализированные инвестиционные фирмы венчурного капитала.
Участвуют в формировании венчурных фондов и банки. Так, банк “Морган Стэнли”, например, участвует в формировании венчурных фондов “Хамбрехт энд Квист”, “Клайнер”, “Перкинс”. Кроме того, “Морган Стэнли” создал и свой венчурный фонд. Подобного рода фонды сформированы и другими крупнейшими коммерческими банками США (“Бэнк оф Америка”, “Сити-бэнк”, “Ферст Чикаго”).
Помимо всего отмеченного, одним из крупнейших источников капитала для венчурного финансирования в США являются средства пенсионных фондов и страховых компаний. Американское законодательство позволяет пенсионным фондам использовать на венчурное финансирование до 5% своих активов.
Государство в США активно стимулирует создание венчурных фирм и исследовательских центров. Так, по представлению Национального научного фонда этой страны наиболее эффективные исследовательские центры и венчурные фирмы могут в первые 5 лет их деятельности полностью или частично финансироваться из федерального бюджета. [7, с. 91] В частности, полностью государство финансирует наиболее наукоемкие и эффективные исследования и разработки. Это связано с их сложностью, высокими издержками, риском, сильной международной конкуренцией.
Необходимо обратить внимание и на то, что наряду с венчурными фирмами (фирмами “рискованного” капитала), в США действуют фирмы “спин-офф” (“фирмы-отпрыски”, отделяющиеся от вузов, независимых институтов, государственных исследовательских центров и специальных лабораторий крупных промышленных корпораций). При этом государство активно ведет субсидирование фирм “спин-офф” через крупные некоммерческие научные центры и университеты, вокруг которых сосредоточены и от которых постоянно отделяются указанные фирмы.
Кроме того, с целью содействия распространению научных достижений через фирмы “спин-офф” в США функционирует несколько инновационных центров, финансируемых Национальным научным фондом. Здесь желающие организовать собственную фирму такого рода (как правило, преподаватели и студенты университетов) изучают курсы, имеющие целью облегчить процесс создания мелких фирм.
Индивидуальные инвесторы (физические лица) играют наиболее значительную роль в венчурном финансировании в Канаде. Они вкладывают свои денежные средства в фонды сбережений профсоюзов. Федеральное правительство предоставляет 15%-ную скидку с суммы подоходного налога работникам, вкладывающим свои средства в инвестиционные фонды, образованные за счет трудовых сбережений. В дополнение к этому, скидки предоставляют и власти провинций. В соответствии с законодательством размер индивидуальных вложений в фонд профсоюзов и профессиональных ассоциаций не должен превышать 5 тыс. кан. долл. в год, а изъятие их возможно только по прошествии 8 лет. На долю подобных фондов приходится более половины всех венчурных инвестиций в среднем по стране.
Инфраструктурное развитие европейского венчурного бизнеса ознаменовалось образованием в 1983 году Европейской ассоциации прямого инвестирования и венчурного капитала. К настоящему времени указанная ассоциация объединяет более 500 активных участников венчурного бизнеса из более чем 30 стран. Важнейшими задачами ассоциации являются привлечение институциональных инвесторов к участию в венчурном инвестировании, представление интересов своих членов в европейских структурах. Европейская ассоциация прямого инвестирования и венчурного капитала приняла участие в создании Европейской ассоциации биржевых дилеров — объединения венчурных капиталистов, биржевых дилеров, инвестиционных банков для формирования механизмов поддержки инноваций в Европе.
Правительства различных европейских стран создают собственные венчурные фонды для прямого инвестирования в малые компании. Так, в Финляндии в 1994 году был создан полностью государственный фонд Suomen Teollisuus–Sijoitus OY. В Бельгии в 1980 году была создана Инвестиционная Компания Фландрии. В Германии в 1995 году была разработана программа, в соответствии с которой осуществлялось финансирование малых фирм по производству инновационных продуктов и услуг совместно с компаниями частного сектора. В Нидерландах кредитная схема технического развития предусматривает выдачу малым компаниям десятилетних кредитов, которые могут не возвращаться в случае технического или коммерческого провала. Правительство Швеции предоставляет 6–10-летние ссуды начинающим инновационным компаниям, беспроцентные на протяжении первых двух лет и не предусматривающие выплаты основного долга в течение первых четырех лет. [8]
В настоящее время мировым лидером по объему инвестиций венчурного капитала являются США, на которые в 2002 году приходилось 21,2 млрд. долл. США венчурных инвестиций. Достаточно развита венчурная деятельность и в Западной Европе. Так, в частности, в 2002 году суммарный объем венчурных инвестиций в государствах-членах Европейского Союза составил 27,5 млрд. евро. [9, с. 77 – 78]
Вместе с тем, практика венчурного финансирования на Западе показывает, что чрезвычайно маленькое количество венчурных фирм доживают до стадии выпуска собственных акций. Однако, несмотря на это, появляется все больше и больше венчурных инвесторов, желающих вложить свои деньги в такие рискованные предприятия. Обозначенный парадокс объясняется тем, что в случае успеха инвесторы могут получить весьма значительную прибыль.
Кроме того, в странах Запада широко применяется ускоренная амортизация оборудования как стимул для обновления производственных фондов. Так, в США установлен срок амортизации в 5 лет для оборудования и приборов, используемых для НИОКР, со сроком службы более 4 и менее 10 лет. Кроме того, при сроке списания оборудования в 5 лет в первые 2 года амортизировать разрешается до 64% его стоимости. [2, с. 21]
Компаниям в Великобритании разрешено списание полной стоимости технического оборудования в 1-й год его работы. В Германии в 1-й год может быть списано 40% расходов на приобретение оборудования и приборов, используемых для проведения НИОКР. Система амортизационных списаний в Швеции позволяет оборудование со сроком службы до 3-х лет и с незначительной ценностью списывать в расходы в год приобретения, а в целом машины и оборудование – в течение 4–5 лет. [10, с. 102]
Законодательство Франции предусматривает особый льготный порядок ускоренной амортизации оборудования, применяемого в технически передовых областях, и оборудования, используемого компаниями для проведения НИОКР. В указанной стране существует возможность применения ускоренной амортизации к важнейшим видам оборудования: энергосберегающему, экологическому, информационному. Например, компьютер можно амортизировать за 1 год.
Кроме того, во Франции практикуется использование метода дегрессивной амортизации, предполагающего определение суммы амортизационных отчислений исходя из остаточной стоимости объекта основных средств и норм амортизации, скорректированных на поправочный коэффициент. При этом величина поправочных коэффициентов зависит от нормативного срока службы объекта основных средств: от 3 до 4 лет – 1,5; от 5 до 6 лет – 2; свыше 6 лет – 2,5. [11, с. 109]
Для Канады характерно использование метода системы границ, в рамках которого предприятиям предоставляется возможность самостоятельно выбирать предпочтительный срок службы оборудования в пределах максимально-минимальных норм амортизационных отчислений. Объекты основных фондов в данной стране классифицируются по 39 основным классам, в пределах которых годовые нормы амортизационных отчислений изменяются от 4% до 100%. [11, с. 195 – 196]
Дополнительную значимость амортизационному стимулированию инновационной активности в странах Запада придает тот факт, что в указанных государствах амортизационные отчисления занимают доминирующее положение в финансировании инвестиций и составляют основу инвестиционного потенциала предприятий. Так, в частности, доля амортизации в общем объеме капитальных вложений колеблется на Западе в пределах 50 – 75%. [12, с. 23]
Таким образом, как показал зарубежный опыт, источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности.
2.Источники финансирования инновационной деятельности в Беларуси
В настоящее время самую значительную часть среди источников финансирования занимают собственные средства белорусских предприятий. В 2002 году их доля среди всех источников финансирования составила 77,18%, в 2003 году – 63,84%, а в 2004 году – 74,88%. [13, с. 12; 14, с. 20; 15, с. 21] При этом в 2004 году 1146 субъектов хозяйствования из числа представивших в Министерство статистики и анализа республики данные по форме №1–инновация определили недостаток собственных средств как основной фактор, препятствующий инновациям, 436 – как значительный. [15, с. 105]
Статистика свидетельствует о том, что, помимо собственных средств предприятий, в Беларуси в качестве источников финансирования инновационной деятельности выступают средства республиканского бюджета, местных бюджетов, бюджета Союзного государства России и Беларуси, внебюджетных фондов, иностранных инвесторов, а также прочие источники (среди которых преобладает использование финансирования за счет банковских кредитов).
Средства государственного бюджета являются источником финансирования, призванным обеспечивать решение крупномасштабных научно-технических проблем. Так, законодательством Республики Беларусь предусматривается возможность финансирования за счет средств государственного бюджета научно-исследовательских, опытно-конструкторских, опытно-технологических и других работ, связанных с научной, научно-технической и инновационной деятельностью. Средства, предусмотренные в республиканском бюджете для финансирования этих работ, используются на финансовую поддержку инновационных проектов в части организации и проведения научных исследований и разработок, выполнение государственных, отраслевых, региональных и межгосударственных научно-технических программ и другие цели. Все финансируемые работы проходят обязательную экспертизу в установленном порядке.
В то же время результаты исследований позволяют говорить о незначительности доли бюджетного финансирования в общем объеме финансирования инновационной деятельности в Беларуси. Так, например, удельный вес средств республиканского бюджета в общем объеме соответствующего финансирования составил в 2002 году 0,46%, в 2003 году – 1,26%, а в 2004 году – 0,82%. [13, с. 12; 14, с. 20; 15, с. 21] Доли средств местных бюджетов и бюджета Союзного государства России и Беларуси составили в 2004 году соответственно лишь 1,58% и 0,17% от общей суммы финансирования новаторской деятельности. При этом в том же 2004 году 449 предприятий республики определили недостаток финансовой поддержки со стороны государства основным фактором, препятствующим инновациям. [15, с. 105]
Отечественные банки выступают в качестве дополняющего звена финансирования инновационной деятельности, отчасти берут на себя риски по проектам, связанным с расширением, модернизацией и внедрением перспективных технологий действующих экономически устойчивых производств. Так, например, руководствуясь Постановлением Совета Министров Республики Беларусь № 666 от 04.06.2004 года “Об утверждении Положения о порядке возмещения юридическим лицам Республики Беларусь из средств республиканского бюджета части процентов за пользование банковскими кредитами, выданными на инвестиционные проекты на условиях конкурсного размещения”, Минский тракторный завод получил согласие Акционерного сберегательного банка “Беларусбанк” на кредитование инвестиционного проекта “Развитие РУП “МТЗ” на 2005–2011 годы”. В соответствии с разработанным на указанном предприятии бизнес-планом в 2005 году было привлечено кредитных ресурсов на покрытие инвестиционных затрат в размере 30,5 млн. долл. США, в 2006 году планируется привлечь 47,0 млн. долл. США.
Долгосрочное кредитование и финансирование масштабных проектов в Беларуси осуществляется в первую очередь Акционерным сберегательным банком “Беларусбанк”. Среди клиентов указанного банка такие предприятия, как ПО “Беларуськалий”, ПО “Полимир”, АО “Минский завод холодильников”. Вместе с тем, кредиты под освоение новых видов продукции предоставляются и другими белорусскими банками: “Белпромстройбанком”, “Белинвестбанком”, “Белвнешэкономбанком”.
При получении кредита важным является подтверждение окупаемости проекта и наличие соответствующего залогового обеспечения. В процессе принятия решения о выдаче кредита оценивается репутация того или иного субъекта хозяйствования на рынке, динамика объемов производства, возможность выхода на зарубежные рынки и множество других факторов. Банк тщательно изучает кредитную историю заемщика, скрупулезно исследует качество залога, предоставляемого в виде гарантии. Процентные ставки за кредит устанавливаются банками в соответствии со стоимостью кредитных ресурсов, степенью надежности заемщика, целями и сроками кредита, уровнем кредитного риска и могут быть фиксированными либо плавающими, то есть изменяться в сторону увеличения либо уменьшения ставки рефинансирования банков, устанавливаемой Национальным банком Республики Беларусь. В настоящий момент ставка рефинансирования в республике составляет 11% годовых.
Большинством белорусских банков приоритетными для кредитования объявляются проекты производства импортозамещающей и экспортоориентированной продукции. По данным соответствующей статистической отчетности, прочие источники финансирования, куда входят и банковские кредиты, составили в 2004 году 12,54% от средств, использованных на технологические инновации. [15, с. 21]
Необходимо, однако, констатировать, что массовое кредитование банками рисковых инновационных проектов практически не производится. Основными причинами пассивной роли коммерческих банков республики в финансировании такого рода инновационных проектов являются следующие:
1)в соответствии с правилами регулирования банковской деятельности, инвестиции в форме рискового капитала приводят к уменьшению собственного капитала коммерческих банков;
2)на рисковое инвестирование на срок 5–6 лет банки могут направлять ограниченную величину собственного капитала;
3)важнейшей задачей деятельности коммерческих банков является надежное и безопасное обеспечение денежных операций, что входит в определенное противоречие с вложением средств в рисковые инновационные проекты.
В данном контексте представляется целесообразным ставить вопрос о необходимости формирования в государственной финансовой системе группы акционерных инновационных банков как ее отдельного структурного элемента, что способствовало бы увеличению совокупного оборота финансирования инновационных проектов в республике, а также совершенствованию его организации. Инициатива создания такого рода банков призвана исходить от белорусского государства, которое на первоначальном этапе должно владеть контрольными пакетами их акций.
Финансовая деятельность инновационных банков, которые следует сформировать в Беларуси, должна включать в себя выдачу долгосрочных ссуд, в том числе под залог имущества, при одновременном контроле за их целевым использованием, лизинговые операции, продажу и покупку акций при одновременном запрете использования денег в спекулятивных целях. Кроме того, предполагается, что инновационные банки будут оказывать отечественным предприятиям массу сопутствующих услуг, в частности, помощь в разработке бизнес-плана инновационного проекта, консультационные услуги, патентный анализ. Сосредоточение основных масштабов обозначенной деятельности в рамках специализированных финансово-кредитных учреждений должно позволить обеспечить профессиональный подход к проблеме.
Инновационные банки, предлагаемые к созданию в республике, призваны будут обеспечить в рамках своего функционирования положительную реализацию таких моментов, как:
1)быстрота и простота процедуры получения кредита для реализации инновационного проекта;
2)приемлемая ставка долгового процента;
3)возможность получения максимального объема помощи от банка в сопутствующих вопросах.
Специфика деятельности инновационных банков должна быть учтена в размере обязательных резервных требований, льготном налогообложении их доходов (в частности, речь может идти о снижении на 50% ставки налога на прибыль по сравнению с основной ставкой указанного налога, применяемой в банковской сфере страны). Возможно также полное освобождение от налогообложения доходов отмеченных финансово-кредитных учреждений, получаемых в результате финансирования инновационных проектов и программ, специально рекомендованных государством.
В качестве основных форм пополнения ресурсов инновационных банков могут быть обозначены:
1)долговые обязательства, эмитируемые самими банками;
2)доля средств, полученная от реализации государственных долговых обязательств;
3)льготные кредиты, размещаемые Национальным банком Республики Беларусь на конкурсной основе по ставкам, аналогичным процентным ставкам в странах Запада.
При этом следует отметить, что преимущественное финансирование инновационных банков за счет средств от реализации государственных долговых обязательств более предпочтительно, так как является менее инфляционным, чем эмиссионное кредитование Национальным банком страны.
Среди экономических механизмов стимулирования инновационной деятельности весьма значимым и перспективным для обновления основных средств предприятий и сбыта продукции является лизинг оборудования. В большинстве стран Запада лизинг оборудования и других производственных активов составляет 25–30% общего объема финансирования капитальных вложений. В Беларуси на рынке лизинговых услуг работают порядка 60 лизинговых компаний, имеется положительный опыт использования международного лизинга для обновления и расширенного воспроизводства основных средств. Так, в частности, отечественные транспортники, не привлекая государственные средства и правительственные гарантии, обновляли по лизингу подвижной состав для международных перевозок. Это позволило республике получить дополнительно сотни миллионов долларов валютной выручки и иметь положительное сальдо внешнеторгового баланса по услугам. Однако в целом рынок лизинговых услуг в Беларуси развит еще относительно слабо. Это обусловлено как высоким уровнем платы за пользование привлеченными ресурсами, так и нехваткой стартового капитала для организации деятельности лизинговых компаний, а также низким уровнем деловой активности. [16]
Помимо упомянутых источников финансирования, предприятия Республики Беларусь могут также воспользоваться возможностью получить средства для осуществления финансирования инновационных процессов за счет кредита Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), а также за счет средств Белорусского инновационного фонда.
Кредитная поддержка за счет средств ЕБРР доступна для предприятий с долей государственной собственности менее 50% или государственных предприятий в процессе приватизации с численностью работников до 500 человек и активами до 2 млн. долл. США. В обслуживании кредитной линии ЕБРР участвуют 4 белорусских банка. Кредиты выдаются для осуществления инвестиционных проектов, предназначенных для развития производственных мощностей заемщика (приобретения основных средств, строительства, реконструкции, модернизации, а также финансирования прироста оборотного капитала). [17, с. 80]
В целях усиления государственной поддержки инновационной деятельности в стране и для оказания финансовой поддержки при разработке и освоении принципиально новых видов продукции, высоких технологий Постановлением Совета Министров Республики Беларусь № 1739 от 12.11.1998 года был создан Белорусский инновационный фонд. Его средства могут быть получены предприятием любой формы собственности в случае выполнения им проекта, связанного с освоением и организацией серийного производства новой продукции. Предоставляемые средства формируются за счет [18, с. 7 – 8]:
1)бюджетных ассигнований;
2)добровольных взносов министерств, органов государственного управления, объединений, предприятий, организаций, физических лиц;
3)вкладов иностранных фирм и организаций;
4)поступлений от уставной деятельности;
5)банковских процентов.
Белорусский инновационный фонд призван содействовать созданию и развитию в республике новых высокотехнологичных производств, поддерживать инфраструктуру рынка технологий. К задачам указанного фонда относятся привлечение иностранных инвестиций и создание совместных производств в области наукоемкой продукции и новейших технологий. Кроме того, Белорусский инновационный фонд имеет право поддерживать информационное обеспечение инновационной деятельности, издание каталогов, литературы, проведение выставок, конференций и других научно-практических мероприятий, а также может создавать в установленном порядке филиалы и представительства, принимать долевое участие в создании и деятельности хозяйствующих субъектов, обеспечивающих развитие инфраструктуры республиканского рынка технологий.
Особенностью финансирования проектов за счет средств Белорусского инновационного фонда является его возвратный характер, то есть после освоения и выпуска серийной продукции субъект хозяйствования должен возвратить фонду полученные ранее средства.
Средства обозначенного фонда выделяются заявителю инновационного проекта на принципах долевого (до 50% общей стоимости проекта) финансирования и могут быть направлены на цели, связанные с организацией и проведением научных исследований и разработок. Другими направлениями деятельности Белорусского инновационного фонда являются промышленное освоение результатов НИОКР, изобретений, создание или содействие созданию новых и высокотехнологичных производств, выставочное, информационное и маркетинговое обеспечение инновационной деятельности.
В 2004 году Белорусским инновационным фондом проводились работы по 30 проектам, 9 проектов находились на стадии выполнения НИОКР. При этом 27 проектов являлись переходящими с прошлых лет, 3 проекта в 2004 году прошли государственную экспертизу и были включены в перечень проектов, финансируемых на возвратной основе из средств республиканского бюджета. [19, с. 58]
В среднем, по завершенным в части НИОКР проектам, профинансированным из средств Белорусского инновационного фонда за период 1999–2004 годов, реализовано продукции в расчете 8,7 рубля на 1 рубль, выделенный из бюджета. Помимо этого, инновационные разработки, получившие финансовую поддержку указанного фонда, на международных выставках 2004 года были отмечены тремя медалями различного достоинства и дипломом участника международных выставок. [19, с. 59]
Тем не менее Белорусскому инновационному фонду необходимо больше внимания уделять освоению в республике результатов, полученных в рамках работ по зарубежным грантам. Это связано с тем, что об использовании в Беларуси результатов таких работ можно услышать крайне редко, в связи с чем закономерной представляется постановка вопроса о том, для кого же они выполняются.
В данном контексте важно обратить внимание на тот факт, что подавляющее большинство зарубежных фондов не запрещает использовать результаты подобного рода исследований в стране, где они непосредственно осуществлялись. Следует также иметь в виду, что из зарубежных источников финансируются работы, прошедшие очень серьезный конкурс и отбор, а потому упускать их из сферы внимания национального государства абсолютно недопустимо.
3. Предложения по совершенствованию финансирования
инновационной деятельности
В рамках выработки предложений по совершенствованию финансирования в Беларуси инновационных процессов представляется целесообразным еще раз акцентировать внимание на том, что на практике основная роль в современных условиях отводится собственным средствам предприятий. В такой ситуации инновационная политика белорусского государства должна быть объективно ориентирована на то, чтобы увеличить объем собственных средств субъектов хозяйствования, играющих роль финансового обеспечения внедрения инноваций. Этого можно добиться посредством соответствующего налогового стимулирования новаторской деятельности за счет предоставления налоговых льгот предприятиям, осуществляющим внедрение и использование новаторских технологий, производство и реализацию инновационной продукции.
Необходимо сделать так, чтобы предприятия республики даже только лишь для достижения ими лучших условий хозяйствования стремились быть инновационно активными. На достижение такого рода ситуации ориентированы механизмы стимулирования инновационной деятельности посредством льготного обложения налогами на прибыль и на недвижимость, изложенные выше в рамках характеристики предлагаемой Концепции налогового стимулирования инновационной деятельности в Республике Беларусь.
Важным аргументом в пользу предоставления налоговых льгот, ориентированных на поддержку создания, освоения и внедрения инноваций, является то, что у белорусского государства имеются потенциальные возможности покрытия соответствующих недопоступлений средств в бюджет за счет неналоговых доходов. Одним из источников такого покрытия могли бы стать арендные платежи.
Зачастую многие белорусские предприятия, в первую очередь, индивидуальные предприниматели, уплачивают значительные суммы арендных платежей, которые превышают суммы уплаченных ими прямых налогов. Вместе с тем, значительная часть этих средств поступает не в бюджет, а на содержание нерентабельных предприятий и различных вышестоящих организаций. В связи с этим возникает необходимость обеспечить направление средств от продажи неиспользуемых площадей либо их аренды не на расчетный счет государственных предприятий, а непосредственно в государственный бюджет.
Объемы неиспользуемых и неэффективно используемых площадей в зданиях и сооружениях республиканской формы собственности по состоянию на 1 января 2005 года составили более 2,2 млн. кв. м. Свыше 1,5 млн. кв. м. площадей находятся на стадии перепрофилирования, постановки на консервацию, реконструкции, капитальном ремонте, предназначены для передачи в коммунальную собственность, безвозмездное пользование, а также для сноса.
Общая площадь зданий, сооружений и нежилых помещений, находящихся в республиканской собственности и сдаваемых в аренду, на 1 января 2005 года составила 2,15 млн. кв. м. За период с 1 января 2000 года по 1 января 2005 года количество сдаваемых в аренду площадей увеличилось на 217 тыс. кв. м. [20].
В современных отечественных условиях может быть весьма интересен опыт Швеции, касающийся организации государством целевого финансирования инновационной деятельности, а также осуществления отдельных стадий инновационного процесса за счет собственных средств субъектов хозяйствования. Среди шведских фирм распространена практика использования так называемых резервных фондов будущих инвестиций, куда может откладываться до 50% прибыли. Средства, направляемые в резервные фонды, хранятся как беспроцентные вклады в Национальном шведском банке. При этом прибыль, поступающая в них, не облагается налогом. С разрешения Правительства средства резервных фондов могут использоваться компаниями для приобретения оборудования, НИОКР и других целей. [17, с. 83]
Подобного рода практика могла бы успешно применяться в Республике Беларусь и быть альтернативой инновационным фондам. Прибыль предприятий, направляемая в резервный фонд, могла бы храниться в виде вкладов в специально уполномоченном для этого банке (в котором контрольный пакет акций должен принадлежать государству), а с разрешения соответствующих органов направляться на финансирование модернизации оборудования, процессов создания и освоения новой техники и тому подобные цели.
Такой механизм гораздо больше стимулировал бы субъекты хозяйствования, чем инновационные фонды. Делая отчисления в инновационный фонд, предприятие не может гарантировать возможность получения средств из него под будущий инновационный проект, так как финансирование из фонда осуществляется на конкурсной основе после обязательной экспертизы. В случае же существования резервных фондов такая возможность гарантирована. При этом субъект хозяйствования может сам решать, сколько средств он будет направлять на создание и освоение новой техники, и тем самым освобождать от налога на прибыль. Таким образом, процесс стимулирования освоения и внедрения инновационной продукции с помощью резервных фондов выглядел бы следующим образом: желаешь освободить часть прибыли от налога — осваивай новую продукцию, не желаешь — плати налог.
Следует констатировать, что в республике на сегодняшний день еще не сформированы такие формы рыночного финансирования инновационной деятельности, как венчурные фонды, фонды прямых вложений.
Вместе с тем, важной предпосылкой решения вопросов финансирования инновационных проектов, реализуемых в Беларуси, является рост в экономике долгосрочных внутренних накоплений путем создания фондов накопительных пенсий, паевых, страховых фондов.
В свою очередь, для развития внутренних накоплений, в том числе в банках, и эффективного их использования на цели финансирования новаторской деятельности необходимо обеспечить формирование институтов аккумулирования и мобилизации долгосрочных инвестиционных ресурсов. Обозначенные институты будут способствовать эффективному управлению долгосрочными инвестиционными ресурсами, определяющими приоритетность поддержки создания и внедрения инноваций на предприятиях страны.
В качестве институтов аккумулирования и мобилизации долгосрочных инвестиционных ресурсов потенциально способны выступить:
1)фонд доверительного управления долгосрочными инвестиционными ресурсами (в том числе ресурсами страховых и инвестиционных фондов);
2)венчурные фонды;
3)банки, специально уполномоченные обеспечивать поддержку осуществления в республике инновационной деятельности (инновационные банки);
4)бюджет развития или специальные счета в рамках республиканского и местных бюджетов, на которых аккумулируются средства, направляемые на поддержку инновационной деятельности. При этом в качестве доходной статьи такого рода бюджета развития могут быть выделены средства, полученные от приватизации объектов государственной собственности.
В ходе осуществления интеграционного взаимодействия в рамках Союза России и Беларуси, Евразийского Экономического Сообщества (ЕврАзЭС), четверки государств, формирующих Единое Экономическое Пространство (ЕЭП), учитывая актуальность для всех бывших советских республик проблемы активизации инновационной деятельности на своей территории, Республике Беларусь следует инициировать рассмотрение вопросов о создании Банков развития как межгосударственных органов применительно к обозначенным организациям по типу многосторонних банков развития.
Актуальными в рамках деятельности обозначенных выше интеграционных образований являются разработка совместных программ в области развития производств с преобладанием пятого и шестого технологических укладов, использование межгосударственного консорциального кредитования в целях финансирования совместных межгосударственных проектов в сфере высоких технологий, межгосударственная поддержка создания финансово-промышленных групп в сфере высоких технологий.
Целесообразной также является постановка вопросов о необходимости вступления Республики Беларусь в Шанхайскую организацию сотрудничества (ШОС) и инициировании со стороны белорусского государства создания Банка развития в ее рамках. Значимость практической реализации последней из указанных инициатив заключается в возможности задействования финансовых ресурсов Китайской Народной Республики в целях поддержки инновационной деятельности в Беларуси.
Наметившаяся в последнее время тенденция к расширению белорусско-китайского экономического сотрудничества открывает дорогу и взаимодействию в области поддержки инновационной деятельности. Конкретным проявлением обозначенного взаимодействия может быть финансирование за счет китайских финансовых ресурсов инновационных проектов, реализуемых на белорусской территории посредством задействования сил национального научно-технического потенциала Республики Беларусь, однако способных в то же время представлять интерес и для Китая.
Одним из важных направлений государственной финансовой политики призвано быть расширение источников негосударственного финансирования инновационной деятельности путем стимулирования создания венчурных фондов. В этой связи в необходима разработка и утверждение на государственном уровне Положения о порядке формирования и использования венчурных фондов специального назначения для финансирования инновационной деятельности.
Предметом венчурного финансирования должны прежде всего являться предприятия и производства с преобладанием пятого и шестого технологических укладов, а также инновационно активные субъекты хозяйствования с преобладанием более низких технологических укладов. Оно призвано обслуживать инновационное предпринимательство и сочетаться с выполнением нефинансовых функций в области организации производства и менеджмента.
Формировать венчурный капитал фондов, направляемый на рисковые инвестиции, потенциально возможно в акционерной форме за счет:
1)средств республиканского и местных бюджетов;
2)финансовых ресурсов республиканских министерств и ведомств;
3)части прибыли Национального банка Республики Беларусь;
4)доходов от приватизации государственной собственности;
5)средств различных финансовых фондов, в том числе Белорусского инновационного фонда, а также пенсионных фондов;
6)добровольно перечисляемой прибыли предприятий и организаций, освобождаемой от налогов;
7)добровольных пожертвований физических лиц;
8)денежных средств зарубежных фирм и международных организаций;
9)поступлений от уставной деятельности венчурных фондов.
На первоначальном этапе венчурные фонды представляется целесообразным формировать с участием государственных средств в виде беспроцентного кредита на возвратной основе.
Как один из вариантов действий, возможна ориентация на создание в Беларуси сети венчурных фондов для поддержки малых инновационных предприятий, имеющей следующую структуру:
1)республиканский фонд – головное звено сети, создаваемое Советом Министров республики;
2)региональные фонды в областях и городе Минске, создаваемые по решению органов исполнительной власти регионов страны;
3)отраслевые фонды, создаваемые в соответствии с решениями республиканских министерств, ведомств, концернов;
4)специализированные фонды для поддержки малого инновационного бизнеса по отдельным программам (например, “Биотехнология”, “Программное обеспечение”, “Информационные технологии”);
5)международные (двусторонние или многосторонние) фонды, способствующие вовлечению малого и среднего инновационного бизнеса в инвестиционное сотрудничество и обеспечивающие поддержку совместных венчурных проектов;
6)иные венчурные фонды.
В рамках деятельности отечественных венчурных фондов должен осуществляться отбор на основе критериальной селекции перспективных инновационных проектов для венчурного финансирования. После стадии опытного производства инновационной продукции на основе первичного венчурного финансирования необходимо вести речь о привлечении дополнительных средств для расширения выпуска указанной продукции и освоения соответствующих ниш рынка, в том числе посредством использования финансовых ресурсов предлагаемых к созданию инновационных банков.
Список литературы
1. Ширяев А. В. // Государственное регулирование и поддержка инновационной деятельности. – Ростов-на-Дону: Северо-Кавказская академия государственной службы, 2002. – 169 с.
2. Белов В. Н. К вопросу о российской инновационной политике. Зарубежный опыт // Инновационная политика и инновационный бизнес в России. Аналитический вестник. – 2001. – № 5 (146). – с. 16 – 27
3. Шелюбская Н. Косвенные методы государственного стимулирования инноваций: опыт Западной Европы // Проблемы теории и практики управления. – 2001. – № 3. – с. 75 – 80
4. OST. Quelques indicateurs de la competivite technologique de la France. – Paris: Economica, 1998. – p. 136
5. OST. Science et Technologic Indicateurs 1998. – Paris: Economica, 1998. – p. 124
6. Нехорошева Л. Н. Научно-технологическое развитие и рынок. – Мн.: БГЭУ, 1996. – 212 с.
7. Фатхутдинов Р. А. // Инновационный менеджмент. Учебник, 4-е изд. – СПб.: Питер, 2003. – 400 с.
8. Венчурное финансирование: теория и практика / Под ред. Фонштейн Н. М., Балабана A. M. M.: AHX, 1998.
9. Котько С. Придет ли в Беларусь венчурный капитал? // Валютное регулирование и ВЭД. – 2003. – № 9. – с. 76 – 78
10. Workman Bob H. The Amortization Book. – United Financial Publishers, 1989. – 172 p.
11. Мещерякова О. В. Налоговые системы развитых стран мира (справочник). – М.: Фонд “Правовая культура”, 1995. – 240 с.
12. Инновации – фактор экономического роста / П. Г. Никитенко, А. В. Марков, И. И. Сержинский, В. А. Колотухин; Под ред. П. Г. Никитенко. – Мн.: НО ООО “БИП-С”, 2003. – 85 с.
13. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2002 году. – Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2003. – 71 c.
14. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2003 году. – Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2004. – 98 c.
15. Отчет об инновационной деятельности в Республике Беларусь в 2004 году. – Мн.: Министерство статистики и анализа Республики Беларусь, 2005. – 112 c.
16. Иванов В. Ф., Мееровская Э. Д. Экономические механизмы и условия развития инновационной деятельности в Беларуси // Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование. – 2004. – № 8. – с. 13 – 23
17. Овчинникова О. Э. Финансирование процессов создания и освоения новой техники // Веснiк Беларускага дзяржаунага эканамiчнага унiверсiтэта. – 2004. – № 5. – с. 78 – 83
18. Положение о Белорусском инновационном фонде // Информбанк НЭГ. – 1998. – № 51.
19. Доклад о состоянии и перспективах развития науки в Республике Беларусь (по итогам 2004 года) / Мн.: БелИСА, 2005. – 226 с.
20. О ходе реформирования государственной собственности в Республике Беларусь (Сайт Министерства экономики Республики Беларусь) // http://194.158.197.134/ministry/economy.nsf
| |
|
|
Профиль
Статистика
Всего: 2301
Новых за месяц: 90
Новых за неделю: 12
Новых вчера: 1
Новых сегодня: 0
На связи: 17 Гостей: 17 Своих: 0
|
