|
|
Методы прогнозирования биржевых цен
Скачать с сервера
Для определения уровня цены применяют три категории методов: технический анализ; - методы фундаментального анализа. -анализируют статистическими методами временные ряды цен
Фундаментальный анализ: рассматриваются такие фундаментальные факторы как объем ВВП, объем продаж и уровень доходов в ряде отраслей, а также объем продаж и уровень доходов огромного числа фирм. В конечном счете, прогнозируемые значения этих факторов превращаются в оценки ожидаемой доходности определенных акций и, возможно, отдельных отраслей и даже фондового рынка в целом.
Цель фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности предприятий, выявление наиболее недооцененных акций, обладающих наивысшим потенциалом роста в долгосрочной перспективе. В рамках фундаментального анализа изучается экономическая ситуация, складывающаяся в конкретной отрасли, а также в деятельности отдельных предприятий. При этом основной упор делается на исследовании финансового положения предприятия.
Для фундаментальных исследований широко применяется метод анализа сверху вниз (top-down). При таком подходе последовательно изучаются
экономическая ситуация в целом; -ситуация в выбранной отрасли; -показатели финансового положения предприятия; -определение и прогнозирование стоимости акций предприятия. -Анализ экономической ситуации.
Ситуация в экономике анализируется для того, чтобы понять благоприятны ли общие условия для фондового рынка. Инфляция, возможная динамика ставки процента, торговый баланс.
Анализ отрасли: например, если даже акции лидирующих компаний отрасли могут приносить небольшую прибыль, то отрасль явно в кризисе.
Анализ финансового положения предприятия на основании данных финансовой отчетности вычисляется ряд коэффициентов, которые сравниваются для различных предприятий отрасли, в результате выявляются эффективные компании. Коэффициенты распадаются на 5 категорий: рентабельность, цена акций, ликвидность, кредитоспособность и эффективность.
Оценка стоимости акций : после определения ситуации в экономике, положения отрасли и предприятия, как его составной части, в рамках фундаментального анализа делается вывод о том, что акции либо переоценены, либо недооценены, либо их цена соответствует действительности.
Технический анализ –метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени. Под движением рынка понимается три основные типа информации: цена, объем и число открытых позиций. Ценой может быть как цена акции или фьючерса, так и значение некоторого агрегированного индекса (например, S&P500).
Главной задачей технического анализа является именно определение трендов.
Выделяют три вида тренда: растущий ("бычий"), падающий ("медвежий") и нейтральный ("боковой"). При разговоре о трендах речь идет лишь о преобладании движений цены вверх над движениями цены вниз. Тип тренда в первую очередь привязан к временному отрезку и масштабу времени.Например, можно видеть ярко выраженную "медвежью" тенденцию на рынке, рассматривая дневные движения цен, например, в течение месяца и в тоже время, "бычью" тенденцию, рассматривая дневные движения цен в течение года.
Весь разнообразный инструмент технического анализа условно можно разбить на две основные группы:
- графические методы (Выделение фигуры - Обнаружение этой фигуры в графике движения рынка.) [ЧАРТИНГ — составление чартов: графиков, диаграмм, предназначенных для анализа рынка, определения его состояния, прогнозирования цен.
- Аналитические методы: методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию.
| |
|
|
Профиль
Статистика
Всего: 2301
Новых за месяц: 90
Новых за неделю: 12
Новых вчера: 1
Новых сегодня: 0
На связи: 14 Гостей: 13 Своих: 1
Marisabel
|
